 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
157
Особо следует остановиться на системе CBИФT (SWIFT). Это общество всемирных межбанковских
финансовых коммуникаций, которое было учреждено в 1977 г. консорциумом крупных банков
Западной Европы и США, правление его находится в Брюсселе. О масштабах системы СВИФТ говорят
следующие показатели: членами этой системы являются 2900 банков и финансовых учреждений в 66
странах, при этом наибольший объем операций осуществляется в Германии, Великобритании и Италии.
Функционирование системы СВИФТ происходит при помощи спутниковой связи, посредством
которой передаются инструкции банков-участников относительно проведения различных операций. В
каждом банке-участнике имеется электронный терминал, соединенный с региональными
накопительными центрами, осуществляющими передачу информации в главные ретрансляторы,
расположенные в Брюсселе и Амстердаме. Здесь информация сортируется, ставится на очередь и
передается в пункт назначения.
Основной целью монетарной, или кредитно-денежной политики является помощь экономике в
достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием
инфляции.*
* При написании главы использованы материалы следующих книг: Кураков Л.П., Краснов А.Г. Рынок труда (вопросы
теории). Чебоксары, 1995. 112 с.; Рынок труда Российской Федерации / Науч. рук. Л.П. Кураков. Чебоксары, 1995. 220 с.
Кредитно-денежная политика заключается в изменении денежного предложения для стабилизации
совокупного объема производства, занятости и уровня цен. В общем виде должно происходить
увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов. И наоборот, ограничение
предложения денег для сокращения расходов во время инфляции.
Учреждением, отвечающим за проведение кредитно-денежной политики в нашей стране, является
Центральный Банк России.
Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
1. Процентные ставки по операциям Банка России.
2. Нормативы обязательных резервов (резервные требования), депонируемых в Банке России.
3. Операции на открытом рынке.
4. Рефинансирование банков.
5. Валютное регулирование.
6. Установление ориентиров роста денежной массы.
7. Прямые количественные ограничения.
Одним из основных инструментов, при помощи которого ЦБ России регулирует кредитно-денежную
политику, является учетная ставка. В 1993 г. учетная ставка ЦБ равнялась 210% годовых, в конце 1996
г. - 60%. По этой ставке ЦБ предоставлял кредитные ресурсы коммерческим банкам. Подобно тому, как
коммерческие банки взыскивают процентные платежи по своим ссудам, так и ЦБ - по ссудам,
предоставляемым коммерческим банкам. Кроме того, ЦБ России предоставляет финансовые ресурсы
Министерству финансов, но процентная ставка в этом случае носит льготный характер (10%). Таким
образом, кредиты ЦБ увеличивают резервы коммерческих банков, расширяя возможность
предоставления кредитов.
Следует отметить, что падение учетной ставки способствует росту спроса на кредиты ЦБ со стороны
коммерческих банков, что увеличивает их резервы и способствует увеличению денежного
предложения. Рост учетной ставки действует прямо противоположным образом. В этом случае
коммерческие банки не заинтересованы в приобретении средств у ЦБ, что ведет к ограничению
денежного предложения. В России коммерческие банки при предоставлении кредитов ориентируются
на учетную ставку ЦБ. Кроме того, предприятия и организации процентные платежи за полученные
кредиты могут списывать на себестоимость выпускаемой продукции и оказываемые услуги также в
пределах учетной ставки ЦБ.
Учетная ставка, скорее всего, играет роль "информационного фактора" так называемой "информации
к размышлению". Она является в рыночной экономике ясным и понятным способом информирования
финансистов и экономики в целом о намеченных целях и задачах правительства в кредитно-денежной
политике. Правда, в качестве контраргумента иногда приводится довод о том, что учетная ставка