 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
145
принятия решений о неизменности или корректировке проводимой денежно-кредитной политики.
Процесс перевода экономики России на рыночные отношения характеризуется резким ростом
разнообразных финансово-кредитных учреждений: коммерческих, ипотечных, сберегательных банков,
валютных и фондовых бирж, инвестиционных банков, компаний, фондов, депозитариев, клиринговых
центров. Эти контрагенты финансово-кредитной системы внедряются во все сферы реформируемой
российской экономики.
В настоящее время наиболее прибыльными направлениями вложения капитала становятся объекты
именно этой системы: коммерческие банки, фондовые биржи, инвестиционные компании и фонды,
чековые фонды, страховые компании. Происходит освоение новых финансовых операций: залоговых,
ипотечных, селенговых, лизинговых, фьючерсных, факторинговых сделок. Кроме того, с целью
покрытия дефицита госбюджета разворачивается торговля краткосрочными государственными
облигациями.
В целом по России сформировалась и действует двухуровневая банковская система. На первом
уровне находится ЦБ, на втором - коммерческие банки. В рыночной экономике нормальным считается
уровень в 10-50 банков на 100 тыс.человек. Россия этого пока не достигла, следовательно, можно
говорить, с одной стороны, о неразвитости банковской системы, с другой - о ее чрезмерной
монополизации в стране.
Коммерческие банки начинают играть все большую роль в экономике России. 80% кредитных
вложений в народное хозяйство осуществляется ими.
Заметно усилилась специализация коммерческих банков. Наиболее предпочтительными
специализированными областями банковской деятельности на сегодняшний день являются: операции с
иностранной валютой, включая операции на международных финансовых рынках (на 1 июля 1996 г.
808 кредитных организаций имели валютную и 290 - генеральную лицензии); инвестиционная
деятельность и операции с государственными ценными бумагами; операции по привлечению
сбережений населения; ипотечные операции; клирингово-расчетная деятельность; операции с
драгоценными металлами (101 кредитная организация получила от Банка России разрешение на
проведение операций с драгметаллами).
Остальные операции занимают небольшой удельный вес в структуре банковских операций. Так;
межбанковские кредиты составляли 2%, при этом они, как правило, являются скрытой формой
перепродажи средств, полученных за счет централизованных ресурсов ЦБ России. К сожалению, в
современной банковской практике не получили широкого распространения такие виды операций, как
вложения в ценные бумаги и паи (составляют всего - 0,5-0,6% активов банков), факторинг (0,06%),
лизинг, форфейтинг, трастовые операции. Кроме того, значительная часть (15-16%) ресурсов
коммерческих банков находилась на корреспондентских и резервных счетах в ЦБ и в кассе самого
коммерческого банка.
Коммерческие банки России являются активными и профессиональными участниками фондового
рынка, они обладают квалифицированным персоналом и более значительными финансовыми
возможностями по сравнению с небанковскими организациями. С июля 1991 г. для осуществления
деятельности на фондовом рынке требуется приобретать лицензию ФКЦБ. Кроме того, ФКЦБ
(Федеральная комиссия по ценным бумагам) выступает за внедрение американской модели деления
банков на инвестиционные и коммерческие с целью снижения рисков проводимых ими
неинвестиционных операций. Однако, по мнению многих аналитиков, проводить такое деление в
условиях становления фондового рынка и проявления банковского интереса к нему экономически
нецелесообразно.
Информационное обеспечение на фондовом рынке России осуществляется с помощью двух
информационных баз: «АКМ» и «Российская торговая система». Котировки «АКМ» обновляются один
раз в день и доступ к ним за определенную плату имеют практически все участники рынка. Однако
многие финансовые аналитики считают, что котировки «АКМ» полностью не отражают реальной
ситуации на фондовом рынке. В «Российской торговой системе» котируются около восьмидесяти
компаний. Основная часть спроса на них формируется иностранными инвесторами. Сегодня, к
сожалению, практически отсутствуют автоматизированные системы контроля и анализа операций на