 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
213
колебания затрат отражаются в трасфертной цене. Чаще всего базой трансфертной цены является
стандартная (у нас нормативная) себестоимость. Используются и другие базы.
При установлении трансфертной цены используют переговоры и арбитраж. В некоторых случаях
продавец отходит от политики предприятия относительно трансфертного ценообразования. В
частности, для решения общих задач продающий центр ответственности может установить цену ниже
рыночной, чтобы покупающий центр ответственности использовал временно низкие внешние цены,
дабы получить преимущество для своего бизнеса. Иногда возникают серьезные разногласия между
продающими и покупающими центрами ответственности. Эти разногласия устраняются переговорами и
арбитражными процедурами.
Трансфертные цены часто используют транснациональные корпорации для уменьшения налоговых и
таможенных платежей при внутрифирменном обмене, играя на различных ставках платежей в разных
странах.
По данным исследований, в США в качестве базы трансфертной цены рыночную цену используют
31% компаний (из 239 изученных); переговоры — 22%; полные затраты плюс прибыль —17%; полные
затраты — 25%; переменные расходы — 5%.
При использовании трансфертных цен возникает риск недостаточной оптимизации для центров
прибыли, которые не являются независимыми юридическими лицами. Увеличение прибыли отдельного
центра ответственности не всегда приводит к увеличению доходов предприятия в целом. Однако на
практике руководители, как правило, стремятся договориться, и выгода делится по справедливости
между двумя подразделениями.
Проводя трансфертную политику, предприятия придерживаются определенных принципов:
• объективность;
• реализм;
• справедливость для всех сторон;
• снижение времени на переговоры и решение споров;
• снижение риска недостаточной оптимизация производства и управления;
• отражение «истинности» экономики каждого центра прибыли.
В
центре инвестиций менеджер отвечает за использование активов, а не только за прибыль.
Основная цель, которая ставится перед центром инвестиций,— получение удовлетворительной отдачи
на вложенные средства.
Норма прибыли на инвестиции рассчитывается несколькими путями:
• отнесением прибыли к чистым активам (чистые активы = активы -текущие обязательства);
• отнесением прибыли к инвестированному капиталу;
• отнесением прибыли к остаточному доходу [остаточный доход = прибыль (до уплаты процентов) -
плата за капитал].
Наиболее широко применяемым показателем оценки деятельности центра инвестиций является
норма прибыли на инвестиции:
Пример. Подразделение А корпорации ABC является центром инвестиций. В отчетном году его прибыль
составила 200 000 ДЕ за вычетом расходов на уплату процентов — 30 000 ДЕ. Задействованы активы 1 000 000
ДЕ. Корпорация ABC взимает 10% за вложенный капитал. Норма прибыли на инвестиции составит:
Остаточный доход = прибыль до уплаты процентов - (плата за капитал • сумма инвестиций) = 230 000 -(0,10-1
000 000 ДЕ) = 1 300 ДЕ.
Остаточный доход не используется компаниями в качестве критерия деятельности центра инвестиций по двум
причинам:
1) относительные величины (в процентах) можно использовать при сравнении данных разных центров
инвестиций, тогда как остаточный доход — это абсолютная величина и зависит от величины цeнтра инвестиции;
2) остаточный доход — конфиденциальная информация, которая не раскрывается акционерам и другим
внешним пользователям.
Кроме финансовых показателей подразделениями устанавливаются и нефинансовые показатели и цели,
например, качество товаров и услуг, моральные принципы работников.