 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
60
• наличные деньги на руках у населения;
• вложения населения в ценные бумаги;
• запасы средств населения в наличной валюте;
• резерв страховых взносов населения.
В табл. 5.5 представлена структура прироста денежных сбережений населения.
Та б л и ц а 5.5.
Структура прироста денежных сбережений (% к итогу)
Вид сбережений
1991 г.
1992 г.
1993 г.
1994 г.
1995 г.
1996 г.
1997 г.
1998 г.
Вклады и депозиты
64
25
26
22
21
16
4
24
Наличные деньги
33
72
39
16
15
5
7
14
Покупка валюты
-
3
34
62
63
75
85
58
Ценные бумаги
3
0
1
0
1
4
4
4
Из данных табл. 5.5 видно, что доля покупки валюты в общей структуре денежных
сбережений наиболее велика. По данным Банка России, на начало 1999 г. уполномоченные
российские банки привезли в страну и продали более 138 млрд долл. США (примерно
столько же наличных, сколько обслуживает внутренний рынок самих США). Часть этих
денег была переведена за границу, но, по экспертным оценкам, у населения России остается
80—85 млрд. наличных долл. США.
Валюта как своеобразная «черная дыра» мощно впитала в себя наличность, снизив ее
удельный вес с 72% в 1992 г. до 5-7% в 1996-1997 гг. При этом традиционный начальный
этап повышения ликвидности денежных средств семейного бюджета путем перевода вкладов
и депозитов в наличность (1992 г.) в дальнейшем органически включился в общий поток
перераспределения средств в валюту. Россия стала сферой прямых эмиссионных интересов
Федеральной резервной системы США, а банковская система России лишилась более
половины резервов населения.
Наличные деньги и запасы средств в валюте относятся к неорганизованным формам
сбережений. Организованными следует считать сбережения, используемые как источник ин-
вестиций. Это прежде всего сбережения во вкладах и ценных бумагах. Доля вкладов и
депозитов населения в коммерческих банках, по данным на 1 января 1999 г., составляет
около 24% всех сбережений (включая валютные вклады). Доля финансовых активов
физических лиц в ценных бумагах составляет всего 4%. Малые объемы вложений делают
приобретение ценных бумаг (облигаций, сертификатов, акций, полисов) крайне
неустойчивым, подверженным резким конъюнктурным колебаниям.
На этом фоне лишь страховая система как вид сбережений выглядит относительно
развитой. Так, по данным Минфина России, в начале 1998 г. на российском рынке
действовали 2334 страховые компании. Общая сумма страховых взносов в 1997 г. составила
приблизительно 5700 млн. долл. США. Но около 40% страхового рынка занимают
обязательные страховые взносы. Кроме того, добровольное страхование активно
используется российскими предприятиями для ухода от налогов.
В итоге половина возможных инвестиций отвлечена в долларовый запас. При
общемировой тенденции роста вклада средств населения в национальное воспроизводство в
России за 1992—1997 гг. произошло более чем двукратное его относительное снижение,
причем пятикратное —
для возможностей национального воспроизводства. Если в 1990 г.
Россия отставала от ФРГ по уровню этого показателя примерно в 2,5 раза, то теперь
отставание составляет уже почти 14 раз, от США- 18-20 раз.
В мире сбережения населения занимают около 80% в общем объеме инвестиционного
капитала, а в России — всего 16%. Поэтому для оживления российской экономики
привлечение денежных средств населения является одной из первоочередных мер. В этой
связи следует решить две проблемы:
• развитие новых форм сбережений физических лиц;
• защищенность сбережений населения.