 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
327
Управление инвестиционным портфелем
фонда осуществляет управляющая
компания, являющаяся отдельным
юридическим лицом
Фонд управляется управляющей компанией,
существующей в форме юридического лица
Как и в любом другом акционерном
обществе, акционеры фонда обладают
полным правом голоса.
Права вкладчиков более ограничены, чем в
фондах закрытого типа
СПОСОБЫ ОЦЕНКИ АКТИВОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
Открытый фонд выпускает для своих инвесторов новые акции на стоимость, равную стоимости
покупки, поэтому число акций в открытых фондах может существенно изменяться с течением времени.
Это означает, что стоимость акций в фондах различного типа определяется по-разному. В открытых
фондах стоимость акции прямо пропорциональна стоимости активов фонда.
Таблица 8.13. Сводная таблица инвестиционных компаний
Тип
Суть операции
Источник
капитализации
Тип ценной бумаги
Инвестицион-
ная компания,
привлекающая
средства за
счет выпуска
долговых
обязательств
Гарантирует
инвестору
получение
определенной
суммы на конец
периода
Одноразовая
оплата или
периодические
платежи,
поступающие от
инвесторов
Сертификат номинальной
стоимости
Паевой
инвестицион-
ный траст
Фиксированный
портфель траста:
доходы по
облигациям
распределяются
среди инвесторов
Капитал
инвесторов
Погашаемые акции прав
бенефициара или паи
трастовой компании
Закрытые
фонды
Как правило,
продаются на бирже.
Обычно стоимость
диверсифицированн
ого портфеля
отражена в
стоимости акции
фонда. Однако цена
определяется
спросом и
предложением
Одноразовое
публичное
размещение,
фиксированная
капитализация
Непогашаемые акции
Инвестицион-
ные фонды
недвижимости
Инвестиции,
ориентированные на
недвижимость
Капитал
инвесторов и
заемные средства
Сертификаты прав
бенефициара