 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
335
Банки, как правило, поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в
соответствии со структурой и сроками платежей, а также проводят политику
диверсификации своих валютных резервов.
Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок включают
следующие основные элементы: валюту цены; валюту платежа; условия платежа.
Валютные риски — это опасность возможных валютных потерь в результате изменения
валютных курсов. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости
денежных обязательств во времени. Валютным рискам подвергаются все участники
валютного рынка: импортеры и экспортеры, кредиторы и заемщики, банки.
Существуют следующие виды валютных рисков:
1) операционный — возможность убытков или недополучения прибыли;
2) балансовый (трансляционный) — несоответствие активов и пассивов, выраженных в
инвалютах;
3) неблагоприятное воздействие валютного риска на экономическое положение
предприятия.
Валютный риск связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием
транснациональных компаний и банков, диверсификацией их деятельности. Валютные риски
возникают в процессе международной деятельности банков: валютных операций,
зарубежного кредитования, инвестиционной деятельности, международных платежей и
расчетов, финансирования внешней торговли, страхования валютных и кредитных рисков,
международных гарантий.
Для борьбы с валютными рисками на валютных рынках Банк международных расчетов
(БМР) предложил следующую стратегию:
• повышение контроля за потенциальными рисками по валютным расчетам в каждом
отдельном банке;
• разработку банковскими группами многосторонних способов снижения валютных
рисков;
• совершенствование центральными банками национальных платежных систем и
проведение мероприятий, вынуждающих местные банки усилить контроль над валютными
рисками.
В международной практике применяются три основных способа страхования рисков:
1) односторонние действия одного из контрагентов;
2) операции страховых компаний, банковские и правительственные гарантии;
3) взаимная договоренность участников сделки.
Распространенными методами страхования валютных рынков от неблагоприятных
изменений курса иностранной валюты являются также:
• хеджирование, т.е. операция, позволяющая с помощью срочных сделок или опционов
избежать риска в повседневных операциях;
• валютный своп — международная операция, при которой валютные риски у банка
отсутствуют, так как его валютная позиция остается закрытой.
Одним из методов страхования рисков являются и защитные оговорки, т.е. условия
договора, включаемые в соглашения, и контракты, предусматривающие возможность их
пересмотра в процессе осуществления для того, чтобы ограничить потери контрагентов
международных экономических отношений. Но с 70-х гг. вместо защитных оговорок, не
дающих полной гарантии устранения валютного риска, стали применяться новые методы, в
том числе валютные опционы (сделка между покупателем и продавцом валют, дающая
покупателю опциона право покупать или продавать по определенному курсу определенную
сумму валюты в течение обусловленного времени за вознаграждение); форвардные сделки с
валютой платежа и валютные фьючерсы — торговля стандартными контрактами.
На выбор метода страхования валютных рисков оказывают влияние такие факторы, как:
особенности экономических и политических отношений со страной-контрагентом;
конкурентоспособность товара; платежеспособность импортера или заемщика;