 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
104
• поток денежных средств от текущей (производственно-хозяйственной) деятельности заемщика;
• поток от инвестиционной деятельности;
• поток денежных средств от финансовой деятельности.
Совокупность названных видов потоков денежных средств позволяет оценить их влияние на
изменение остатка денежных средств по расчетному счету, в кассе и прочих денежных средств,
хранящихся в банке, а также выявить меру влияния каждого из них с учетом их значимости.
При косвенном методе анализа выделяются блоки, позволяющие оценить разные аспекты управления
деятельностью клиента:
• средства, полученные от прибыльных операций;
• поступления (расходы) по текущим операциям;
• финансовые обязательства;
• другие вложения средств;
• требования по финансированию.
Такая структура анализа позволяет оценить, как управляют прибылью, запасами и расчетами,
налоговыми, процентными и другими платежами, инвестициями и прочими активами-пассивами,
соотношением между собственным капиталом и кредитами.
Параграф 4.1 посвящен оценке кредитоспособности клиента банка на основе финансовых
коэффициентов. Задача 4.1 знакомит с методикой расчета коэффициентов кредитоспособности,
относящихся к различным группам. В задачах 4.2-4.5 показаны приемы оценки уровня
кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов. В условиях приведены модели
форм этого анализа.
В параграфе 4.2 рассмотрены методы анализа денежного потока заемщика. В задачах 4.6 и 4.7
предлагается использовать прямой метод, в задаче 4.8 - косвенный метод. Задача 4.9 иллюстрирует
прием использования коэффициента денежного потока для оценки класса кредитоспособности клиента
банка.
4.1. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА НА ОСНОВЕ СИСТЕМЫ
ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
ЗАДАЧА 4.1
Для оценки качества ссуд, составляющих кредитный портфель, банк регулярно определяет
кредитоспособность клиентов на основе системы финансовых коэффициентов. В эту систему входят
коэффициент текущей ликвидности (соотношение текущих активов и текущих пассивов), быстрой
ликвидности (соотношение ликвидных активов и текущих пассивов), коэффициенты оборачиваемости
запасов товарно-материальных ценностей, коэффициент финансового левеража (соотношение
собственного капитала и активов), коэффициент покрытия процентных платежей (соотношение
прибыли до уплаты процентов и процентов, уплаченных за период).
Для расчета этих коэффициентов необходимая информация берется из отчетного баланса (табл. 4.1),
отчета о финансовых результатах (табл. 4.2), а также используются дополнительные сведения,
предоставленные клиентом, и собственные данные банка. В частности, из расшифровки клиентом
дебиторской и кредиторской задолженности видно, что она носит в основном краткосрочный характер,
кроме прочих дебиторов. В их составе на начало и конец анализируемого периода была длительная де-
биторская задолженность на 270 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения на конец отчетного
периода складывались из пакета ГКО на 50 000 тыс. руб., долговых обязательств Правительства
Москвы на 500 тыс. руб. и неликвидных векселей на 24 300 тыс. руб. За отчетный квартал клиент
полностью рассчитался с банком по начисленным процентам в сумме 24 530 тыс. руб.
Требуется:
1. Определить структуру текущих активов и текущих пассивов, а также их размер на начало и конец
периода.
2. Определить структуру и размер ликвидных активов на начало и конец периода.
3. Рассчитать финансовые коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, оборачиваемости запасов
и дебиторской задолженности, покрытия процентных платежей.