 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
84
банкам Японии и Италии не разрешалось открывать оффшорные отделения в Карибском регионе).
Наконец, международные банковские группы привлекает низкий политический риск при размещении
средств в США. МБП работают в 20 американских штатах, однако свыше 85% их активов размещены в
Нью-Йорке. МБП удалось привлечь часть международных операций в евровалютах, однако полностью
заменить оффшорные отделения они не могут, так как на тех не распространяются ограничения о
кредитовании американских компаний.
Корпорации на основании Закона Эджа (1919) являются дочерними компаниями американских
банков, а также международных банков, имеющих дочерние банки в США. Такие корпорации могли
быть зарегистрированы за пределами одного (основного) штата. Основное направление деятельности —
международные банковские и финансовые операции. Особым преимуществом и отличием корпораций
на основании Закона Эджа является их право выступать в качестве холдинговых компаний в отношении
дочерних и ассоциированных банков за рубежом (американские банки напрямую этого делать не могут,
им разрешено лишь открытие заграничных отделений). Также они могут осуществлять портфельные
инвестиции в зарубежные коммерческие и промышленные фирмы, Причем как напрямую, так и через
различных финансовых посредников. Другой возможностью установления контроля над зарубежными
нефинансовыми предприятиями является предоставление долгосрочных инвестиционных кредитов.
Таким образом, корпорации на основании Закона Эджа являются важным элементом формирования
международных банковских групп американскими банками.
В 1978 г. Закон о международной банковской деятельности распространил действие Закона Эджа на
операции иностранных банков в Соединенных Штатах, одновременно применив к ним те же
ограничения на построение банковской филиальной сети за пределами одного штата, которые
применяются к собственно американским банкам. В то же время, начиная с 1979 г., с корпораций на
основании Закона Эджа ограничения на открытие филиалов в различных штатах были сняты (до того их
надо было регистрировать в каждом штате отдельно). Крупнейшие американские и международные
банки немедленно воспользовались этой возможностью, образовав отделения своих корпораций на
основании Закона Эджа в крупнейших городах США, в первую очередь в Нью-Йорке, Чикаго, Сан-
Франциско и Лос-Анджелесе, готовясь к возможной будущей отмене ограничений на филиальные сети
для операций на внутреннем рынке. Тем не менее основная часть корпораций на основании Закона
Эджа в настоящее время зарегистрирована в Майами.
3.5.7. БАНКОВСКИЕ ХОЛДИНГОВЫЕ КОМПАНИИ
Важным стержневым элементом многих международных банковских групп являются банковские
холдинговые компании. Банковская холдинговая компания — это акционерное общество, владеющее
пакетами акций юридически самостоятельных банков и небанковских организаций с целью
осуществления управленческих, финансово-кредитных и контрольных функций по отношению к ним.
Банковские холдинговые компании получили широкое распространение в Соединенных Штатах,
особенно в 1970-х и 1980-х гг. К началу 1990-х гг. они уже контролировали 2/3 из примерно 13 000
банков, на долю которых приходилось более 90% суммарных активов отрасли. Среди факторов,
способствовавших появлению банковских холдинговых компаний, выделим следующие
30
:
• высокий уровень развития акционерной собственности позволяет осуществлять эффективное
взаимодействие промышленного и банковского капиталов;
• более свободный доступ на рынки капитала при необходимости мобилизации ресурсов;
• оптимизация налогообложения путем компенсации убытков одного дочернего предприятия за счет
прибыли, полученной другими;
• принятие стратегических решений сосредоточено на уровне единого центра, где находятся совет
директоров и ключевые информационно-управленческие звенья;
• диверсификация портфеля активов, а следовательно — возможность снижения риска банковской
группы в целом;
• возможность инвестиций в небанковскую сферу и за счет этого — расширение за границы одного
штата, чего не могут сделать самостоятельные банки.
30
Питер С. Роуз. Банковский менеджмент. Пер. со 2-го англ. изд. — М.: Дело Лтд, 1995.
Последняя из перечисленных особенностей требует пояснения. В соответствии с американскими
законами любое приобретение холдинговой компанией небанковского предприятия должно быть