 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
279
• она рискует понести убытки в результате перепродажи имущества, если рынок недвижимости
находится на стадии спада или же если здание плохо расположено и лизингодатель не находит
покупателя;
• если здание, возвращенное лизингополучателем по тем или иным причинам, в течение длительного
периода не может быть продано или сдано в лизинг или аренду, его эксплуатационные качества
ухудшаются быстрее, так как отключается отопление и пр. К тому же лизингодатель вынужден
оплачивать его охрану на протяжении всего этого периода.
Таким образом,
оценка клиентского риска и риска по активу (материального риска) является
важнейшим этапом процесса принятия решения лизингодателем, от которого в большой степени
зависит его коммерческий успех. Управлению этими рисками отводится ключевое место во всех
зарубежных лизинговых компаниях.
Контрактные гарантии лизингодателя
Лизинговая компания является собственником сдаваемого в лизинг имущества, что является важнейшей
гарантией сделки. Однако такая гарантия не может рассматриваться как абсолютная, так как
финансируемый актив, каким бы «качественным» с точки зрения материального риска он ни был,
подвержен риску утери, порчи и пр., а клиенты не могут быть всегда идеальными с точки зрения их
финансового состояния. По этим причинам лизингодатель стремится получить максимум
дополнительных контрактных гарантий, которые могут представлять собой так называемые «реальные
или имущественные» гарантии и «личные» гарантии. Рассмотрим их подробнее.
Личная гарантия представляет собой обязательство одного или нескольких лиц выполнить
контрактные обязательства лизингополучателя в случае его финансовой несостоятельности или отказа
от их выполнения, в то время как имущественные гарантии выражаются в предоставлении лизинговой
компании залога в виде различных активов.
Гарантом лизингополучателя могут выступать различные юридические и даже физические лица.
• Руководитель предприятия может выступить в качестве гаранта, в этом случае он несет
ответственность перед лизингодателем в размере всего или части своего личного имущества.
• Зачастую гарантом филиала-лизингополучателя выступает головная фирма или один из филиалов.
• Часто используются гарантии различных финансово-кредитных учреждений или банковские
гарантии. Это может быть банк, обслуживающий данное предприятие, или любой другой крупный
банк. Подобные гарантии распространены, если клиент представляет политический или
коммерческий интерес для всей группы или какого-нибудь из ее подразделений, но в силу
слишком высокого уровня риска не может финансироваться лизинговой компанией без
дополнительных гарантий.
В качестве залога могут выступать самые различные виды имущества: недвижимость (в виде
ипотеки), оборудование, ценные бумаги (в том числе акции и облигации самого финансируемого
предприятия), а также денежные депозиты, размер которых устанавливается как процент от стоимости
контракта лизинга.
Еще одной важной контрактной гарантией лизингодателя является страхование финансируемого
имущества. В лизинговом контракте всегда указывается, что на протяжении всего срока контракта
лизингополучатель отвечает за любую порчу или утерю имущества, в связи с этим он обязан
застраховать это имущество от всех рисков за свой счет, указав в качестве бенефициара лизинговую
компанию. Страховая сумма по величине должна быть достаточной для покрытия всей стоимости
оборудования. Лизингополучатель может уже по своему усмотрению застраховаться от возможных
претензий третьих сторон, в этом случае бенефициаром выступает опять же лизингодатель как владелец
имущества.
Зачастую, заключая договор лизинга, лизинговая компания связывает себя обязательствами
непосредственно с руководителем небольшого предприятия или же с частным лицом. Исчезновение