 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
210
государственной программы. В этом случае финансовые ресурсы обычно предоставляются ей под
процент существенно ниже среднерыночного и часто на длительные сроки.
Банковское финансирование
Фирма может получить «короткие» деньги путем получения торгового кредита от продавца товара.
Однако часто получение торгового кредита и увеличение срока его предоставления осложняются из-за
его неэффективности для продавца или из-за ненадежности оплаты поставки покупателем с низкой
кредитоспособностью. Если этот способ получения денежных средств для фирмы недоступен, то она
может прибегнуть к банковскому финансированию.
Виды банковского финансирования
Банковское финансирование может осуществляется в следующих основных видах:
5
5
Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник/ Научн. ред. В. В. Круглов - M.:
ИНФРА-М, 1998, с. 128-130.
• кредитная линия;
• револьверный кредит;
• срочный заем;
• овердрафт.
1) Кредитная линия — договор между банком и его клиентом, содержащий обещание банка
предоставить клиенту определенную сумму денег до некоторого лимита в течение
определенного срока.
Кредитная линия обычно оформляется в виде письменного кредитного соглашения клиента с
банком и открывается под регулярное использование. Различают обусловленную (связанную) и
необусловленную кредитные линии. При открытии связанной кредитной линии банк предоставляет
возможность фирме использовать денежные средства только под определенные цели. В случае
необусловленной кредитной линии фирма может использовать полученный кредит на любые цели.
2) Револьверный кредит — возобновляемые в течение длительного периода времени
кредитные линии, юридически формализованные контракты.
Если финансовое положение фирмы не изменяется, то ранее предоставленная ей кредитная линия
пролонгируется на фиксированный срок (обычно на год). При пересмотре кредита уточняются
следующие параметры кредита: размер кредитной линии, процентная ставка по кредиту и другие
условия. Размер процентной ставки — особо важная категория для банка, так как в настоящее
время изменчивость процентных ставок во времени резко возрастает.
Револьверная кредитная линия чаще всего является обеспеченной, когда банк требует внесения
залога для ее открытия.
3) Срочный заем — краткосрочный кредит (чаще всего на 90 дней), обычно оформляемый в
виде простого векселя, подписанного заемщиком. Денежные средства по срочному займу
предоставляются единовременно в полной сумме и возвращаются с процентами в полной сумме
займа одномоментно.
Заимствование средств таким способом фирма осуществляет, когда возникают неожиданные,
внеплановые потребности в денежных фондах. При предоставлении незапланированных ранее
денежных сумм банк также может резко изменить свою валютную позицию. Поэтому срочные
займы имеют высокую стоимость, связанную с крупными административными издержками по
оформлению и исполнению договоров такого типа.
4) Овердрафт — это допущение дебетового остатка на счете клиента. Во многих странах
клиентские овердрафты запрещены законодательно (однако они активно используются, например,
в Великобритании). Овердрафт рассматривается как своеобразная ссуда клиенту, которая должна
быть погашена в короткие сроки и по процентной ставке, превышающей среднерыночную.