 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
160
удельный вес кредитов с плавающей ставкой; сократить операции на открытом рынке, в том числе с
ценными бумагами; приступить к выборочной продаже активов с фиксированной ставкой или доходом;
д) если сроки активов и пассивов приблизительно равны, неожиданный рост процентных ставок
снижает рыночную цену активов и пассивов практически на одну и ту же сумму и фактически не
изменяет результаты операции. Соответственно банк, имеющий активы со сравнительно длительными
сроками и пассивы с более короткими сроками, столкнется со снижением доходов от операций при
непредусмотренном увеличении рыночных ставок и их ростом при неожиданном падении рыночных
ставок;
е) непредусмотренное изменение рыночных ставок оказывает незначительное влияние на цену
краткосрочных операций и более заметное воздействие на цену долгосрочных операций.
Базовая процентная ставка является главным, но не единственным фактором, влияющим на уровень
рыночных процентных ставок. Базовая процентная ставка равна годовой процентной ставке,
устанавливаемой в качестве отправной величины для начисления процентов на различные виды
предоставляемых банковских услуг. Существуют ставки кредитного рынка, применяемые в кредитных
операциях, ставки депозитного рынка, а также ставки межбанковского рынка. Иногда, в зависимости от
специфики конкретного банковского клиента, формируется индивидуальная процентная ставка для
осуществления конкретной банковской услуги. Ставка краткосрочного кредитования первоклассного
заемщика называется «прайм райт» и часто оказывается базовой для конкретного банка.
Кроме ставок кредитного рынка существуют и процентные ставки денежного рынка, к которым
относятся ставки по краткосрочным денежным обязательствам
— казначейским, банковским и
корпоративным векселям, прочим коммерческим бумагам. В условиях высокой инфляции ставки
межбанковского рынка также входят в группу процентных ставок денежного рынка. В систему
процентных ставок включают и ставки фондового рынка, содержащие процентные ставки по
государственным и корпоративным ценным бумагам. Межстрановые процентные ставки регулируют
денежные потоки по евродолларовым ссудам, евродолларовым облигациям и прочим евродолларовым
инструментам денежного и фондового рынков.
2. Установление резервных требований для депонирования средств кредитных организации. Размер
резервных требований устанавливается советом директоров ЦБ РФ в процентном отношении к общей
сумме денежных средств, привлеченных банком. При закрытии (банкротстве) кредитной организации
зарезервированные суммы возвращаются. С точки зрения осуществления оптимальной денежно-
кредитной политики резервные требования выполняют двойную функцию. С одной стороны, они дают
возможность в рамках долгосрочного управления банковской ликвидностью осуществлять коррекцию в
стратегии долгосрочного создания денег или коррекцию объема неиспользованных банками лимитов
рефинансирования (влияние ликвидности). С другой стороны, размер обязательных резервов
поддерживает потребность банков в деньгах Центрального банка и приводит к достаточно стабильному
и предсказуемому спросу на деньги.
3. Осуществление операций на открытом рынке в виде купли-продажи государственных и
корпоративных ценных бумаг. Банк России является агентом Министерства финансов РФ и с помощью
уполномоченных коммерческих банков совершает так называемые обратные сделки, а именно
перепродажу ценных бумаг. Пределы (лимиты, объем) этих операций определяются советом
директоров ЦБ РФ.
4. К одной из основных функций Банка России относятся валютные интервенции — купля-продажа
иностранной валюты за российские рубли, а также покупка-продажа платежных документов и
обязательств в иностранной валюте на межбанковском или биржевом рынках. Таким образом, Банк
России оказывает иногда решающее влияние на динамику курса рубля, на спрос и предложение денег в
экономике. Это один из важнейших инструментов сглаживания колебаний курса российской валюты и
оптимизации валютного риска не только банковской системы, но и всей экономики страны.
5. Осуществление денежной эмиссии. Важнейшими источниками денежной эмиссии являются
предоставление кредита банковской системе, внутригосударственному небанковскому сектору, а также
сальдо от приобретения иностранных активов через банковскую систему, которое отражает приток
денег во внутригосударственный небанковский сектор из заграничного оборота услуг и капитала. Дело
в том, что приток денег в результате обмена услугами с зарубежными странами уменьшает потребность
в кредитах внутри страны.
6. Установление основных ориентиров динамики денежной массы.
Основными показателями являются денежная база и денежная масса, выраженная в форме денежных