 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
248
В последние годы у банков увеличивается доля иностранной валюты (пересчитываемой в
рублевый эквивалент по курсу ЦБ РФ на дату подписания учредительного договора) в составе
денежных средств, образующих уставный капитал, а также ценных бумаг, имеющих рыночную
котировку и не эмитированных вносителем.
Собственный капитал банка - основа наращивания объемов его активных операций. Поэтому
для каждого банка чрезвычайно важно находить источники его увеличения. Ими могут быть:
нераспределенная прибыль прошлых лет, включая резервы банка; размещение дополнительных
выпусков ценных бумаг или привлечение новых пайщиков.
Управление собственным капиталом играет важную роль в обеспечении устойчивости
пассивов и прибыльности банков. Одним из способов управления собственным капиталом банка
является дивидендная политика. В условиях финансовой нестабильности и неразвитости фон-
дового рынка многие российские банки обеспечивают рост собственного капитала путем
накопления прибыли. Капитализация дивидендов нередко самый легкий и наименее
дорогостоящий способ пополнить акционерный капитал. Вместе с тем ряд банков определили, что
курс их акций зависит от уровня выплачиваемых дивидендов, т.е. рост дивидендов ведет к росту
курса акций. Таким образом, высокая доходность акций облегчает наращивание капитала с
помощью продажи дополнительных акций.
Крупные банки широко используют эмиссию акций в качестве эффективного способа
привлечения денежных ресурсов. Коммерческие банки эмитируют как простые акции, так и
привилегированные (бессрочные, с ограниченным сроком, конвертируемые в простые).
Привилегированные акции как объект инвестиций связаны с меньшим риском, чем простые, но и
уровень дивидендов по ним ниже среднего уровня дивидендов, выплачиваемых по простым
акциям. Доля привилегированных акций в капитале банка намного ниже, чем простых. Нередко
российские банки выплачивают своим сотрудникам годовые премии в виде привилегированных
акций. Спрос на последние на рынке крайне низкий, поскольку крупные инвесторы предпочитают
принимать активное участие в управлении банком (что дает им владение простыми акциями). Но
решить эту проблему можно, выпуская в достаточном количестве конвертируемые
привилегированные акции. Стабилизация экономической ситуации в стране очевидно повлияет на
рост спроса на надежные долгосрочные инструменты, в том числе привилегированные акции.
Крупные банки с хорошей репутацией имеют возможность размещения своих акций на
фондовом рынке и, манипулируя курсом акций и определяя уровень дивидендов, проводят
эффективные операции с целью извлечения дополнительной прибыли. Для небольших банков воз-
можности мобилизации дополнительных ресурсов посредством выпуска акций существенно
затруднены. Дешевле и выгоднее привлечь ресурсы вкладчиков, чем наращивать собственный
капитал.
В зарубежной практике для увеличения собственного капитала широко распространен
выпуск облигаций. Растущий банк постоянно испытывает потребность в долгосрочном капитале
для финансирования своего роста и может предпочесть иметь долговые обязательства в структуре
своего капитала. Эта потребность покрывается путем рефинансирования выкупа облигаций, по
которым истекает срок займа за счет нового выпуска облигаций. В нашей стране данная практика
пока не нашла широкого распространения.
Привлеченные средства занимают преобладающее место в структуре банковских ресурсов. В
мировой банковской практике все привлеченные средства по способу их аккумуляции делят на
депозиты и прочие привлеченные средства. Основную часть привлеченных средств коммерческих
банков составляют депозиты.
Важно отметить, что вклады принимаются только банками, имеющими такое право в
соответствии с лицензией Банка России. Право привлечения во вклады средств граждан
предоставлено банкам, с даты регистрации которых прошло не менее двух лет. Привлечение
средств во вклады оформляется договором в письменной форме в двух экземплярах, один из
которых выдается вкладчику. Банки обеспечивают сохранность вкладов и своевременность
исполнения своих обязательств перед вкладчиками.
Прочие привлеченные средства - это ресурсы, которые банк получает в виде займов, или
путем продажи на денежном рынке собственных долговых обязательств. Они отличаются от
депозитов тем, что приобретаются на рынке на конкурсной основе. Инициатива их привлечения
принадлежит самому банку. Пользуются
ими преимущественно крупные банки. Обычно это