 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
155
оборота денежных средств.
Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и
дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать
на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей
оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому
предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной
несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для
производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на
счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.
Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом
неправильного использования оборотного капитала.
Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения
прибыли:
расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;
инвестировать в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных
процентов;
уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию
долга;
обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т.д.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается
уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение
притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение
оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
На рис. 12.7 стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу - оттоки.
Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов на год с разбивкой
по месяцам, а для оперативного управления — по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется
положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует
предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток
денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств.
Сбалансированность денежных потоков по кварталам года графически представлена на рис. 12.8.