 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
131
эмиссии. В этом случае государство авансирует в экономику значительную массу денежных ресурсов
для поддержания жизненно важных отраслей, производящих продукцию для населения (сельское
хозяйство, легкая и пищевая промышленность), а кроме того, осуществляет крупные вложения в
топливно-энергетические отрасли (в том числе экспортно-ориентированные), транспорт.
Финансирование этих отраслей за счет средств бюджета имеет инфляционные последствия,
поскольку вложенные в них средства, как правило, не возвращаются. Поэтому финансирование
осуществляется через коммерческие банки путем кредитования хозяйств. Коммерческие банки, давая
деньги в долг, выбирают таких клиентов, которые не только возвратят ссуду в установленный срок, но и
обеспечат прибыль. Если кредитные вложения банка не будут вовремя возвращены, выдача ссуд
прекратится.
Рост цен косвенно способствует развитию кредита. Повышение цен на основные виды продукции
производственно-технического назначения, на продукцию сельского хозяйства, на реализуемые через
торговлю потребительские товары вызывает резкое увеличение издержек производства и обращения. В
результате предприятия оказываются не в состоянии самостоятельно оплачивать приобретаемое сырье,
материалы, оборудование и вынуждены обращаться в коммерческие банки для получения ссуды.
Ограниченность свободных денежных ресурсов для кредитования, с одной стороны, обусловливает
развитие кредитных операций, а с другой – способствует увеличению цены на кредитные ресурсы.
Процентные ставки за пользование кредитом возрастают, и одновременно сужается круг объектов
кредитования. Повышению цены за кредит способствует также рост числа не возвращенных и не
погашенных в срок ссуд, высокий удельный вес просроченных кредитов и другие факторы.
Используемые в хозяйстве оборотные средства, приобретаемые
за
счет подорожавшего кредита,
увеличивают себестоимость изготовляемой предприятием продукции. Цена на выпускаемые изделия
постоянно повышается, усиливая инфляцию. При этом сами предприятия стремятся предусмотреть в
ценах опережающий рост затрат, чтобы компенсировать возможные инфляционные издержки. Таким
образом, высокие темпы роста цен способствуют поддержанию постоянного спроса на кредитные
ресурсы, а следовательно, и высокой цены на кредит.
Цена товаров имеет существенное значение для установления объема предоставляемого кредита.
Ссуда выдается на приобретение конкретных товарно-материальных ценностей и осуществление затрат,
имеющих вполне определенную цену. Поэтому чем выше цена кредитуемых товарно-материальных
ценностей и чем больше затраты, тем больше при прочих равных условиях объем ссуд,
предоставляемых хозяйствами или отдельными лицами.
Обычно товарно-материальные ценности кредитуются по цене их приобретения с учетом
транспортных расходов (расходов по доставке), производимых заемщиком. Оценка кредитуемых
товарно-материальных ценностей неодинакова: она может зависеть от стадии их движения. Например,
если речь идет о покупных производственных материалах (сырье, основные и вспомогательные
материалы, топливо, тара и пр.), кредитование может производиться по цене их приобретения с
добавлением фактических накладных расходов. Готовая продукция, не вывезенная со склада
поставщика, обычно оценивается по более высокой цене, поскольку заемщик не произвел дополни-
тельных расходов.
Цена, которая применяется при оценке кредитуемых затрат, как правило, возмещает издержки
заемщика и создает условия для обеспечения кругооборота его оборотных средств. Объем
предоставляемых кредитов в свою очередь оказывает косвенное воздействие на общую цену
кредитуемых затрат. Чаще всего ссудный процент является частью прибыли и включается в издержки
обращения, которые входят в состав цены приобретаемых ресурсов.
Постоянное повышение цен на продукцию отраслей производства придает наиболее рискованный
характер кредиту, а следовательно, обусловливает и высокие процентные ставки по нему. В частности,
такие ставки устанавливаются для предприятий пищевой промышленности, в которой в результате
сильно изношенного оборудования и производственных мощностей себестоимость продукции
постоянно возрастает. Неменьший риск невозврата кредита возникает у предприятий металлургии,
себестоимость продукции которых резко возрастает из-за недостатка кокса, лома цветных металлов, что
обусловливается снижением инвестиций в эти отрасли, сокращением добычи руд.
В настоящее время осложняется кредитование отраслей топливно-энергетического комплекса. Эта
отрасль экономики имеет ярко выраженную экспортную направленность. Практически все нефтяные
компании брали кредиты на Западе под будущую выручку. При этом деньги в долг занимали по
прошлогодним высоким ценам, а возвращать их нужно по существенно сниженным текущим ценам.