 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
86
отношений. Механизм межбанковских корреспондентских отношений предусматривает открытие
корреспондентских счетов одними банками в других для осуществления платежных и расчетных
операций по поручению друг друга. Привлечение межбанковского кредита осуществляется путем
прямых переговоров либо через финансовых посредников.
Пассивной операцией коммерческих банков является получение ими централизованных кредитных
ресурсов. Кредиты центрального банка предоставляются банкам в порядке рефинансирования, на
конкурсной основе, а также в форме ломбардных кредитов.
Еще одним видом привлеченных средств являются ценные бумага, которые находятся на балансе банка
и продаются с обязательством обратного их выкупа. Соглашение РЕПО заключается между банком и
фирмой или другим банком. Когда фирма хочет вложить большую сумму наличных денег на очень
короткий срок, она вкладывает их в бумаги заключая соглашение об обратном выкупе. Фирма может
вернуть бумага на следующий день, получив доход лишь немного ниже, чем, например, по
депозитным сертификатам. Подобного рода соглашения стали важным каналом для привлечения
временно свободных средств.
За последние годы получил развитие такой инструмент управления пассивными операциями, как
межбанковские евровалютные кредиты. Основная форма таких кредитов — межбанковские депозиты
в евровалютах. Ведущей валютой международного рынка ссудных капиталов являются евродоллары.
Коммерческие банки, находящиеся за пределами США и имеющие вклады в долларах, могут
использовать их для пополнения своих ресурсов.
§3. Активные операции коммерческих банков
Структура банковских активов. Активными называются операции по размещению банковских
ресурсов. Банковские активы, как и пассивы, состоят из капитальных и текущих статей. Капитальные
статьи активов — земля, здания, принадлежащие банку; текущие — денежная наличность банков,
учетные векселя и другие краткосрочные обязательства, ссуды и ценные бумаги.
До 80% банковских активов приходится на учетно-ссудные операции и вложения в ценные бумаги. Для
банков промышленно развитых стран характерно разнонаправленное движение этих двух видов
операций. В условиях благоприятной экономической конъюнктуры повышается удельный вес
учетно-ссудных операций, приносящих банкам основную часть прибыли, а доля вложений в ценные
бумаги (в обычных условиях менее прибыльные операции) сокращается. Экономические кризисы,
инфляция, нарушения деловой активности сокращают возможности банковского кредитования
хозяйства и приводят соответственно к уменьшению числа учетно-ссудных операций и росту
вложений в государственные ценные бумаги.
В зависимости от цели приобретения вложения в ценные бумаги можно разделить на три вида. Во-
первых, вложения в ценные бумага, приобретенные по операциям типа РЕПО. При покупке этих
бумаг у банка возникает обязательство по обратной последующей продаже ценных бумаг через
определенный срок по заранее фиксированной цене. Во-вторых, вложения в ценные бумага,
приобретенные для перепродажи с целью получения курсовой прибыли. Это бумаги, которые
хранятся в портфеле банка менее 6 месяцев. Третий вид вложений банка в ценные бумага —
банковские инвестиции, покупка ценных бумаг, которые приобретаются с целью получения дохода в
виде процентов и дивидендов, участия в управлении предприятием. Такие бумага обычно хранятся в
портфеле банка 6 месяцев и более.
В 80-е гг. наблюдается так называемая секъюритизация* активов, т.е. превращение банковских
требований к своим заемщикам в ценные бумага, обычно облигации. Наиболее распространенной
формой является выпуск банком облигаций на основе обязательств заемщиков по ипотечному
кредиту (ипотек, или закладных). Продавая облигации на вторичном рынке, банки рефинансируют
ипотечные ссуды своим клиентам. Наконец, секъюритизация привела к расширению забалансовых
операций с ценными бумагами.
* Or англ. securites — ценные бумаги
Управление активами банков. Доходы от учетно-ссудных операций, проценты и дивиденды от
вложений в ценные бумаги служат главными источниками банковской прибыли. Однако при
формировании банковских активов (управлении активами) ни один банк не может исходить только
из их доходности. Двуединая задача управления банковскими активами — обеспечение достаточной
прибыльности и одновременно надежности банка для его клиентов.