 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
98
способствовать уменьшению импорта товаров страной-должником. Например, многие виды
продукции, которые страны Западной Европы раньше ввозили из США (автомобили,
сельскохозяйственное оборудование, нефтепродукты, электротовары), ныне производятся на
американских предприятиях в этих странах.
Отрицательное воздействие прямых инвестиций на платежный баланс страны —
импортера капитала проявляется, когда сумма вывозимых прибылей превышает приток
новых капиталовложений страны — инвестора капитала. По истечении срока окупаемости
иностранных предприятий (обычно 7—8 лет для американских, 10—11 лет для английских)
первоначальные инвестиции превращаются в накопленный капитал. Уменьшается доля
внешних источников финансирования иностранных предприятий. Одновременно растут
иностранные инвестиции за счет использования местных капиталов в форме кредитов,
размещения акций и облигаций. ТНК в этих целях широко используют мировой рынок
ссудных капиталов. По мере покрытия капиталовложений иностранных инвесторов за счет
местных и международных источников сокращаются приток капитала из родительских
компаний, реинвестирование их прибылей и соответственно возрастает вывоз прибыли.
Отрицательные последствия портфельных инвестиций для платежного баланса страны
приложения капитала связаны с их репатриацией (от лат. repatriaire — возвращение на
родину) размещенного за рубежом капитала в период экономического, политического и
валютного кризисов в стране инвестирования. Кроме того, отлив прибылей по портфельным
инвестициям нередко превышает новый приток иностранного капитала.
Негативное влияние иностранных капиталов на платежный баланс может быть связано с
установлением контроля крупных иностранных монополий над экономикой ввозящей их
страны, включая структуру и географическое направление экспорта товаров. Например,
иностранные фирмы поощряют импорт товаров и услуг из страны — экспортера капитала по
линии поставок родительских компаний своим филиалам. Причем ТНК прибегают к
махинациям с помощью трансфертных цен по внутрифирменным поставкам, которые
составляют примерно половину экспорта и импорта США. Особенность современного
международного движения капитала заключается в концентрации в промышленно развитых
странах примерно 2/3 иностранных инвестиций в мире.
В условиях глобализации мировой экономики нарастает взаимопроникновение
капиталов США, Японии, стран Западной Европы, что усиливает партнерство и
соперничество между ними.
6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход
на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных
экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе
наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами. Резкое повышение цен на нефть в
70-х и начале 80-х годов (в 18 раз в 1980 г. против 1971 г.) привело к дефициту текущих
операций платежного баланса стран — импортеров нефти ряда промышленно развитых
стран, включая США, развивающихся стран и активизации платежного баланса
нефтеэкспортирующих стран ОПЕК. Война в Персидском заливе, начавшаяся в январе 1991
г., вызвала скачок цены на нефть. В конце 90-х годов цена на нефть ниже 15 долл. за баррель.
В географии товарных потоков происходит сдвиг в сторону расширения обмена между
развитыми странами (70% мировой торговли, стран ЕС — 38%) при сокращении удельного
веса развивающихся стран в их внешней торговле. Взаимная торговля развитых стран
поглощает 80% их экспорта (стран ЕС — 58%), а торговля между развивающимися странами
составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет конкуренцию на мировом рынке.
ТНК наращивают внутрифирменный товарообмен, включаемый статистикой в общий
итог мировой торговли. Это накладывает отпечаток на уровень цен, структуру МЭО,
распределение выгод от участия в МРТ, способствует таможенному протекционизму. На
состояние платежного баланса влияют явные и скрытые международные операции ТНК.
Повысилось влияние неценовых факторов конкуренции — новизны, качества, надежности,
сроков поставки продукции — на платежный баланс.