 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
156
всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся
обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных
денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро
реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо
группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в
денежные средства.
К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные
финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы —
депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой
продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно
реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания,
оборудование,
продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.
Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рис. 15.1.
Рис. 15.1. Классификация активов предприятия
Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно
используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения.
Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:
П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;
П
4
— постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и
задолженности перед учредителями).
Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана А. Д. Шереметом и другими, их
сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.
Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок
превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1
П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или
перекрывают их;
А2
П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3
П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А
4
П
4
, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.
Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и
четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых
трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + А2 + А3]
[П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов
обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А
4
П
4
). Последнее
положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труд-
нореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия
собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс;