 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
288
Австралия
AUSTRADE/EFIC
100
-
90
Германия HERMES
90
90
85
Франция COFAGE
90
-
90
Великобритания
ECGD
90
-
90
Канада EDC
90
-
90
США
EXIMBANK/FCIA
100
-
90
Япония EDI/MITI
95
-
90
Страхование экспортных кредитов осуществляется при тесном взаимодействии банков и институтов
по страхованию экспорта. Банки при этом предоставляют лишь кредиты, застрахованные на случай
неплатежа. Для экспортеров при этом существенно снижается риск и значительно облегчается
рефинансирование фирменного кредита. Рассмотрим схему подобного вида финансирования на сле-
дующем примере.
Российская компания заинтересована в получении американских инвестиционных товаров на
сумму 2 млн долларов США с оплатой в течение пяти лет. Американский экспортер готов
поставить товары лишь против открытия российским импортером документарного
подтвержденного аккредитива с оплатой при предоставлении документов в банке, где он
обслуживается. Однако американский банк не принимает риска российской фирмы. В свою
очередь, российский банк готов кредитовать в пределах данной суммы российскую фирму, но
американский банк не принимает риска российского банка. Для того чтобы сделка все-таки
состоялась, необходимо вовлечение в сделку Экспортно-импортного банка США, который не
принимает риск российской фирмы, но готов принять риск российского банка. При этом речь
должна идти о связанном кредите. Эксимбанк берет на себя 85% риска при внесении российским
банком 15% наличными в виде первоначального взноса. Российский банк принимает на себя риск
российской фирмы и вносит 15% наличными на страховой депозит. Далее экспортер и импортер
заключают договор о поставке, российский и американский банки — договор о кредитовании под
гарантии Эксимбанка, российская фирма и российский банк — договор о кредитовании
импортной поставки. Таким образом, источниками средств для данного кредита могут быть:
• аккредитив с отсрочкой, выплаты с которого производятся получателю платежа (бенефициару)
по предъявлении документов, но возмещение американский банк получает в будущем на дату,
согласованную с российским банком;
• среднесрочный кредит на срок до 5 лет;
• форфейтированная тратта, гарантированная российским банком, срок определяется рыночным
спросом от 181 дня до 5 лет;
• 180-дневное финансирование по банковскому акцепту, выставленному на американский банк и
акцептованному этим банком.
Схема расчетов по контракту с использованием гарантий Экспортно-импортного банка США
представлена на рис. 7.9.
СИСТЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЭКСПОРТА РАЗВИТЫХ СТРАН
Соединенные Штаты Америки
В США финансированием экспорта кроме коммерческих банков занимаются Eximbank (схожий с
японским государственный финансовый институт) и
Private Export Funding Corporation (PEFCO).
PEFCO был основан в 1970 году по инициативе коммерческих банков при поддержке
Eximbank и
Министерства финансов. Ему принадлежит сегодня долевое участие в более чем 60 банках и
промышленных компаниях, а также собственное инвестиционное общество. Целью PEFCO является
создание для американских фирм дополнительного источника финансирования экспортных сделок (рис.
7.10).