 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
247
Статус международных валютно-кредитных и финансовых организаций также обеспечивает
им льготный доступ на мировой рынок капиталов, в частности на финансовый рынок, где
они размещают свои облигационные займы.
5. Использование валют ведущих стран и некоторых международных валютных единиц
в качестве валюты сделок. На рынке евровалют доминирует доллар США, хотя доля его
снижается (более 80% — в 60-х годах, 68% — в 1980 г., 60% — в 90-х годах). На еврорынке
совершаются операции с евромарками (14%), евроиенами (6%), еврошвейцарскими
франками (6%), ЭКЮ (3%), еврофранцузскими франками (1 %) и другими валютами. Евро,
выпущенные в безналичной форме в 1999 г. взамен ЭКЮ, вытесняют из международных
(как и внутренних) сделок национальные денежные единицы стран, присоединившихся к
европейскому валютному союзу. Термин «евровалюта» относится к средствам не только в
Западной Европе, но и за ее пределами, хотя доллары, используемые для операций на
валютных рынках в Азии, часто называют азиатскими долларами (азиадолларами), а в
арабских странах — арабодолларами.
6. Универсальность, глобализация мирового рынка ссудных капиталов. На нем
осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые, расчетные,
гарантийные операции. 2/3 операций еврорынка совершаются на межбанковском рынке, 1/3
— депозитно-ссудные операции с небанковскими клиентами.
7. Упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с использованием
новейшей компьютерной технологии (хотя их техника базируется на традиционных
депозитно-кредитных и финансовых операциях). Сделки на еврорынке осуществляются по
телефону, телефаксу с обменом в тот же день телеграфным подтверждением, которое служит
единственным документом. При этом не требуется обеспечения: гарантией сделки служит
авторитет банка-контрагента или небанковского клиента с высшим рейтингом (ААА). Сроки
евродепозитов составляют от 1 дня до 1 года, иногда до 2 лет, обычно 6 месяцев. Типичная
сумма межбанковских депозитов — 5—10 млн долл., иногда в несколько раз больше.
Кредитные операции совершаются в размере от 1 млн до нескольких сотен миллионов
долларов США. При этом предоставляются необеспеченные ссуды и без четкого указания
целей их использования. Электронная система торгов на мировом рынке ценных бумаг
позволяет осуществлять сделки с участниками, находящимися в любой точке земного шара,
через специальные терминальные устройства в офисах.
8. Стоимость кредита на мировом рынке ссудных капиталов. В нее входят проценты и
различные комиссии. Специфика процентных ставок на еврорынке заключается в их
относительной самостоятельности по отношению к национальным ставкам. Например, если
банк ФРГ размещает во французском банке депозит в долларах (т.е. предоставляет кредит
США), то процентная ставка по нему отличается от процентных ставок США, Франции,
ФРГ. Международные процентные ставки взимаются при открытии лимита кредитования
(кредитной линии — юридически оформленного обязательства банка выдать заемщику ссуду
в течение определенного периода в пределах установленного лимита), предоставлении
консорциального кредита, выпуске еврооблигационного займа. Процентная ставка на рынке
евровалют включает в качестве переменной ЛИБОР (LIBOR) лондонскую межбанковскую
ставку предложения по краткосрочным межбанковским операциям в евровалютах (обычно
на 6 месяцев), а в качестве постоянного элемента — надбавку к базисной ставке «спрэд»
(Spread), т.е. премию за банковские услуги (маржу). Уровень маржи колеблется от 3/4 до 3%
и зависит от соотношения спроса на кредит и его предложения, срока ссуды,
кредитоспособности клиента, кредитного риска. Совокупная процентная ставка равна
базовой ставке плюс маржа. Межбанковская процентная ставка спроса по краткосрочным
операциям на еврорынке в Лондоне называется ЛИБИД (LIBID).
Поскольку евробанки не подпадают под действие местного законодательства и не
облагаются подоходным налогом, они могут снижать проценты по своим кредитам, сохраняя
высокие прибыли. Несмотря на относительную самостоятельность ставок еврорынка,
сохраняется их зависимость от ставок национальных рынков ссудных капиталов. Вместе с