 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
212
возможность снизить потери от дискриминационных ограничений, составляющие 1—4 млрд
долл. в год, несмотря на сближение с Западом.
3. Структурная перестройка в экономике под влиянием разных причин: в США — в
связи с временным сокращением военных расходов и производства; в Германии — по мере
интеграции с экономикой бывшей ГДР; в Японии — под давлением новых условий
международной конкуренции; в странах ЕС — в результате формирования единого рынка; в
России, других странах СНГ и Восточной Европы — из-за перехода к рыночной экономике.
4. Масштабный перенос за рубеж низкотехнологических производств, например, из
США — в Мексику, из Японии — в страны Юго-Восточной Азии, из Западной Европы — в
Восточную Европу.
5. В развитых странах темп инфляции снизился до 2—3% в конце 90-х годов — самых
низких за последние 30 лет значений, но остается на достаточно высоком уровне в
развивающихся странах (9,9%) и в России (11% в 1997 г., 84,4% в 1998 г); сохраняются
межстрановый разрыв темпа инфляции и уровня процентных ставок.
6. Рост масштабов несбалансированности международных расчетов. Так, дефицит
текущих операций платежного баланса развитых стран снизился с 46 млрд долл. в 1992 г. до
1,8 млрд в 1996г., но в США возрос с 62,6 млрд до 165,1 млрд (лишь в 1997 г. обозначилось
активное сальдо торгового баланса). Одновременно дефицит текущих операций стран
Западной Европы (62,9 млрд в 1992 г.) сменился активным сальдо (115,8 млрд долл. в 1996
г.), а активное сальдо у Японии сократилось более чем вдвое за этот период (со 112,6 млрд
до 65,9 млрд долл.).
7. Объем вывоза капитала значительно обгоняет торговлю товарами и услугами.
Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое
перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового
рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии конъюнктуры, которые служат
ориентиром для принятия решений менеджерами. Движение мировых финансовых потоков
осуществляется по следующим основным каналам:
• валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров (включая
особый товар — золото) и услуг;
• зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;
• операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;
• валютные операции;
• перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи
развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.
Мировые финансовые потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме,
в виде разных финансово-кредитных инструментов) и места (совокупный рынок).
Специфической сферой рыночных отношений, где объектом сделки служит денежный
капитал, являются мировые валютные, кредитные, финансовые страховые рынки. Они
сформировались на основе развития международных экономических отношений. С
функциональной точки зрения — это система рыночных отношений, обеспечивающая
аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и
рентабельности воспроизводства. С институциональной точки зрения — это совокупность
банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, через
которые осуществляется движение мировых финансовых потоков.
Объективная основа развития мировых валютных, кредитных, финансовых рынков —
закономерности кругооборота функционирующего капитала. На одних участках
высвобождаются временно свободные капиталы, на других — постоянно возникает спрос на
них. Бездействие капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики.
Мировые валютные, кредитные и финансовые рынки разрешают это противоречие на уровне
всемирного хозяйства. С помощью рыночного механизма временно свободные денежные
капиталы вновь вовлекаются в кругооборот капитала, обеспечивая непрерывность
воспроизводства и прибыли предпринимателям. Мировые валютно-кредитные и финансовые