 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
185
реальных прогнозов; кредитный рейтинг заемщика; наличие залога или гарантии, анализ их
качества и перспективы сохранения их рыночной стоимости;
С2 — способность (потенция) клиента, характеризующаяся подлинностью и юридическим
статусом клиента и его гарантов; исторический статус заемщика;
С3
— денежные средства заемщика в статике и динамике, а именно: объем прибыли, размер
дивидендов и объемы продаж на конкретных рыночных сегментах в ретроспективе;
достаточность планируемого потока наличности, т.е. наличие высоколиквидных активов; наличие
и качество достаточно ликвидных резервов; сопоставимость размеров и сроков погашения
кредиторской и дебиторской задолженности; скорость обращения материальных и финансовых
активов; структура капитала заемщика и уровень левереджа; качество контроля за расходами;
коэффициент покрытия;
размер прибыли (убытка) на первичном и вторичном фондовых рынках в статике и динамике;
качество менеджмента и маркетинга; содержание аудиторского заключения; качество ведения
бухгалтерского учета и статистической отчетности;
С4 — обеспечение, в котором анализируют: право собственности на активы; срок службы
активов; вероятность физического и морального износа; остаточную стоимость реального
основного капитала (основных фондов); степень и структуру специализации всех видов активов и
пассивов; качество страхования и перестрахования различных направлений деятельности;
прогноз и степень финансовой устойчивости в перспективе;
С5 — условия осуществления деятельности клиента: его принадлежность к определенной отрасли
(сектору) экономики; размер и качество контролируемых рыночных сегментов, «окон» и «ниш»;
сопоставление результатов деятельности конкретного клиента с аналогичными
институциональными единицами; чувствительность клиента, отрасли (сектора) к краткосрочным
и долгосрочным изменениям делового и технологического циклов экономики; уровень инфляции
и ее влияние на баланс и структуру потоков наличности; экологические проблемы на конкретных
рыночных сегментах; условия на рынке рабочей силы и т.д.;
С6 — контроль за деятельностью заемщика.
Рассмотрим основные коэффициенты, применяемые при статистическом анализе
кредитоспособности заемщиков или уровня кредитного риска для банка. В организационном плане этот
анализ состоит из двух ступеней — экспресс-анализа и развернутого анализа. Экспресс-анализ
выполняется с помощью определенного набора стандартных коэффициентов и индексов с
использованием различных экономико-статистических методов. Для его осуществления требуется
проанализировать основные соотношения, реальное значение которых сравнивается с оптимальным.
Если реальные значения соизмеримы с оптимальными, то нет необходимости проводить дальнейший
анализ, так как заемщик кредитоспособен. Если некоторые коэффициенты отклоняются от
оптимальных, то проводится углубленный анализ с целью выявления факторов, оказывающих влияние
на величину конкретного коэффициента. Если же реальные и оптимальные значения всех
коэффициентов несоизмеримы, то приступают к развернутому анализу. Следует отметить, что
развернутый анализ проводится в случае, если кредитное учреждение принимает решение кредитовать
нового, незнакомого клиента, а также при наличии финансовых трудностей клиента или его
несостоятельности. В конце финансового года развернутому анализу подвергаются все клиенты.
1. Коэффициент автономии (K
а
), который выражается отношением (21.17)
Оптимальное значение К
а
— 0,5—0,6. Это означает, что сумма собственных средств заемщика
должна составлять примерно половину всех средств предприятия. Коэффициент характеризует
интересы учредителей, владельцев акций и кредиторов, отражает финансовую структуру средств,
которая выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне фондов,
обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от потерь в периоды депрессии и
гарантией получения кредитов.
2. Коэффициент маневренности (К
м
), который рассчитывается как отношение собственного
оборотного капитала (величина дебиторской задолженности и запасов ТМЦ за минусом кредиторской
задолженности и задолженности по ссудам) к собственному капиталу заемщика. Величина