 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
163
Инструментами сделок на валютных рынках являются банковские векселя, тратты, чеки,
банковские переводы, особенно телеграфные (банкноты - только при обмене валют).
Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и
кредитных рисков, проведение валютной политики, получение прибыли участниками, а также
используются для валютной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует
мировой опыт, давно стали объектом государственного и банковского наблюдения и контроля.
Ряд банков испытывает затруднения и терпит банкротство из-за потерь в валютных операциях.
Мировой кредитный рынок
- специфическая сфера международного движения ссудного
капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, где формируются спрос и
предложение на заемный капитал. Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных
капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в
том числе финансовый рынок. Мировой финансовый рынок - часть рынка ссудных капиталов, где
преимущественно производятся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике это деление
постепенно утрачивает значение, так как происходит взаимный перелив капиталов, а обычные
банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг.
Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х гг. стал рынок
евровалют, на котором евробанки осуществляют в основном депозитно-ссудные операции в
иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам стран-эмитентов этих валют (например, дол-
лары на счетах иностранных банков в США и за рубежом).
Рынки золота
- специальные центры торговли золотом, где производится его регулярная
купля-продажа по рыночной цене.
Таким образом, сложился круглосуточно функционирующий интернациональный рыночный
механизм, управляющий мировыми финансовыми потоками.
15.7. Международные финансовые институты
В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного
хозяйства в основном после второй мировой войны созданы международные валютно-кредитные
и финансовые организации. Среди них ведущее место занимают Международный валютный
фонд (МВФ) и группа Всемирного банка (ВБ), организованные на основе Бреттонвудского
соглашения стран-участниц международной конференции. СССР не ратифицировал этого
соглашения в связи с «холодной войной» между Востоком и Западом. Однако в результате ре-
форм, направленных на переход к рыночной экономике и интеграцию в мировую экономику,
Россия вступила в эти организации в 1992 г., как и ряд бывших социалистических стран и
республик распавшегося СССР.
МВФ и группа ВБ имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной
компанией. Поэтому доля взноса в капитал определяет возможность влияния страны на их
деятельность. Принцип «взвешенных» голосов определяет количество голосов каждой страны-
члена. Развитые страны (их 24), составляя 14% количества членов МВФ, имеют почти 60%
голосов, в том числе США - 17,7%, страны ЕС - 26,2%. В ВБ США располагают 17% всех голосов,
т.е. столько, сколько 140 развивающихся стран в совокупности. Штаб-квартира МВФ и группы ВБ
находится в Вашингтоне - столице страны, имеющей наибольшую квоту в их капиталах. Группа
ВБ включает Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала.
Формирование ресурсов МВФ и МБРР различно. Квоты стран-членов МВФ и МБРР
различаются. Квоты стран-членов МВФ оплачиваются полностью (около 25% - СДР и свободно
конвертируемой валютой и 75% - национальной валютой). Взносы в капитал МБРР оплачиваются
лишь в размере 7% подписного капитала, а 93% служат гарантийным фондом, который
используется в качестве обеспечения эмиссии облигаций Банка на мировых рынках. Размер квот
определяется с учетом доли страны в мировой экономике и торговле.
В дополнение к собственному капиталу международные финансовые институты прибегают к
заемным средствам.
Основные задачи МВФ заключаются в следующем:
• содействие сбалансированному росту международной торговли;
• предоставление кредитов странам-членам (сроком от трех до пяти лет) для преодоления
валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;