 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
142
(можно потерять часть клиентов и долю рынка).
Согласование активов и пассивов по срокам может осуществляться при помощи тактики «нулевого
разрыва» сроков, т.е. срочность привлекаемого пассива и срочность финансирования актива в каждом
отдельном случае обязательно совпадут. Однако подобная тактика практически не соответствует
действительности и приводит банк к ощутимым потерям в доходах. На практике более целесообразным
является установление по каждой группе активов и пассивов лимита разрыва в сроках: например, при
ожидании падения уровня процентных ставок банк формирует свои портфели активов за счет пассивов
меньшей срочности, чтобы при финансировании активов получить прибыль от снижения цены
пассивов. При ожидании роста уровня процентных ставок тактика банка меняется с точностью до
наоборот: формирование портфелей активов осуществляется при помощи пассивов большей срочности,
чтобы по истечении срока активов получить выгоду от финансирования новых активов за счет
имеющихся недорогих пассивов.
Оперируя разрывом в сроках, банк может минимизировать и разрыв в суммах привлекаемого пассива
и направляемого актива. В случае установления плавающих ставок и по пассивам, и по активам банк
может придерживаться следующей политики: при ожидании роста ставок сумма активов может
превышать сумму привлекаемого пассива, и наоборот, сумма привлекаемого пассива может
преобладать над суммой размещаемого актива при падении ставок. Таким образом, увеличение чистого
процентного дохода банка вполне реально. Параллельно с этим не следует забывать о мероприятиях,
направленных на снижение взятого на банк риска.
. Итак, своевременный анализ ценообразующих факторов в банковской сфере – важное условие
успешного функционирования коммерческого банка. В условиях ускорения необеспеченного роста цен
для того, чтобы банк выжил, обязательным мероприятием его политики является смещение структуры
активов в сторону увеличения краткосрочных спекулятивных финансовых вложений. Однако, чтобы
избежать попадания банка в полную зависимость от конъюнктуры финансовых рынков и сохранить
автономию в условиях стагнации и неустойчивого роста цен, в его кредитной политике должна
разрабатываться стратегия поддержания разумного баланса между краткосрочными финансовыми
активами и вложениями в реальный сектор. В этом случае избежать инфляционного обесценения
вложений и рисков процентных ставок позволяет тактика формирования активов банка в иностранной
валюте.
Обострение в условиях роста цен проблемы ликвидности банковской системы на первый план
выдвигает необходимость поддержания ликвидности банка либо за счет адекватного изменения
структуры активов (прежде всего за счет своевременной конвертации высоколиквидных активов в
иностранную валюту), либо за счет создания базы для управления ликвидностью путем использования
управляемых пассивов. Однако ориентация политики коммерческого банка по поддержанию
ликвидности только на управляемые пассивы делает его уязвимым и полностью зависимым от
конъюнктуры дестабилизированного ростом цен финансового рынка. Таким образом, без работы по
перестройке структуры портфеля активов серьезного уровня автономности банка от роста цен в
российской экономике достичь не удастся. Ключевая роль будет принадлежать гибкой политике про-
центных ставок, обеспечивающей сдерживание инфляционных ожиданий, привлекающей вложения в
активы.
? Вопросы для самопроверки
1. Каково значение системы цен в экономике?
2. Покажите взаимозависимость ценообразования и кредитной системы в рыночной экономике. Как
эти процессы проявляются в условиях кризиса?
3. Каким образом через систему цен происходит межотраслевой перелив капиталов?
4. Охарактеризуйте воздействие цен на продукцию отдельных отраслей промышленности.
5. Как рост цен на товары и продукцию отдельных производств воздействует на объем
предоставляемых им кредитов?
6. Как цена товаров влияет на состояние платежеспособного спроса и объемы сбережений населения?
7. Что понимается под «ценой» кредита?
8. Какие факторы влияют на «цену» кредита?
9. Каковы основные принципы построения процентной политики коммерческого банка?
10. Покажите модели установления процентных ставок за предоставленный кредит в зарубежной и