Navigation bar
  Print document Start Previous page
 141 of 164 
Next page End  

141
определяем, что процентная ставка, учитывающая инфляцию, равна 418%.
Погашаемая сумму с учетом инфляции составит
S = 500(1 + 200/365
? 4,18) = 1645,2
руб.
В банковской практике часто используют получаемое из этой формулы приближенное значение
ставки по кредиту в условиях инфляции при заданных значениях реальной годовой ставки процентов и
годового уровня инфляции:
i(y) = i + у, т.е. величина инфляции добавляется к обычному уровню
процентов за кредит. Эта формула носит название эффекта Фишера.
Рассмотрим пример. Фактическая величина процентов на авансируемый капитал (т.е. без учета
инфляции) составляет 25%. Ожидаемый темп инфляции – 17,5% в год. Тогда ставка на капитал должна
составлять 42,5% в год (25 + 17,5). Вкладчик, исходя из этих расчетов, вложит свой капитал только в то
дело, которое принесет ему не менее 42,5% годовых.
При установлении величины ссудного процента следует учитывать спрос заемщиков на данную
ссуду. Если уровень инфляции составит  3000% в год, то желающих взять ссуду под 3000% годовых не
будет. Следовательно, размер ссудного процента должен быть снижен до разумного предела. Например,
в 1992 г. уровень инфляции составил 2200%, однако коммерческие банки выдавали ссуду в среднем под
180% годовых.
В соответствии с рыночной конъюнктурой фактическая цена кредита может быть выше или ниже
исчисленной банком реальной цены. В последнем случае коммерческий банк вынужден предпринять
дополнительные меры по управлению своей ликвидностью: перестроить структуру пассивных операций
и увеличить объем кредитных вложений, что не позволит ему обеспечить достаточный уровень
ликвидности в условиях взимания пониженных процентных ставок по активным операциям.
4.
Цена кредитных ресурсов и ликвидность банка
Определяя суть взаимодействия цен и кредита, важно рассмотреть зависимость объема валовой
прибыли банка от размера ссуженных средств и цены, т.е. процентных ставок. Действие каждого из
этих факторов, помимо естественного влияния на банк рыночной конъюнктуры, зависит от
специфических требований обеспечения ликвидности. Величина кредитных вложений коммерческого
банка определяется объемом собственных и привлеченных средств. Основной задачей в области
управления ликвидностью коммерческого банка посредством регулирования активных и пассивных
статей баланса является определение объема возможной потери собственного капитала, призванного
выполнять функции последнего источника банковской ликвидности, при изменении (по не зависящим
от банка обстоятельствам) процентных ставок на рынке ссудных капиталов. Этот метод носит название
модифицированной дюрации, заключающейся в исчислении средних сроков полученных и выданных
кредитов, их сумм и процентных ставок по ним. Цена кредита и депозита зависит в основном от их
величины и срока пользования ими. Соответствия по этим статьям в разрезе привлеченных и
размещенных средств практически никогда не достигается, поскольку именно благодаря
диверсификации кредитного портфеля банк получает прибыль, складывающуюся из разницы между
полученными и уплаченными процентами.
Процентная политика в области привлеченных и размещенных ресурсов должна отвечать двум
основным требованиям: уровень процентной ставки по депозитам должен быть привлекательным для
потенциальных вкладчиков и не должен резко сужать процентную маржу, предусмотренную между
активными и пассивными операциями банка.
В зависимости от чувствительности банка к изменению уровня
процентных ставок происходит
группировка его активов и пассивов.
Для этого определяют период, а затем выделяют активы, чувствительные к изменению процентных
ставок
(RSA), и пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок
(RSL). Их разница покажет
разрыв GAP = RSA - RSL в портфеле банка между активами и пассивами, чувствительными к изменению
уровня процентных ставок. На банковскую ликвидность оказывает влияние процентный риск.
Управление ликвидностью банка ограничено ценовой конкуренцией со стороны контрагентов рынка.
Для снижения уровня процентного риска необходимо сократить разрыв между активами и пассивами,
подверженными влиянию изменения уровня процентных ставок. Но при этом надо иметь в виду, что
GAP представляет собой результат предпочтений клиентов банка относительно сроков по активам и
пассивам. Следовательно, ограничение
GAP может негативно сказаться на результатах работы банка
Сайт создан в системе uCoz