 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
163
секьюритизацию активов компаний, использование новейших информационных технологий,
распространение международных стандартов регулирования национальных рынков (капитала, товаров,
услуг, труда).
Международная финансово-промышленная группа представляет собой структуру, состоящую из
головной компании и отделений, филиалов, дочерних обществ в других странах. Чем выше степень
интернационализации капитала ФПГ, тем при прочих равных условиях, большее число зарубежных
отделений входит в ее структуру. Характерно, что за рубеж выносятся не только производственные
подразделения финансово-промышленных групп, как это наблюдалось ранее, но и их финансовые
звенья, что способствует ускорению проведения финансовых операций группы, позволяет использовать
особенности рыночной конъюнктуры в различных странах с максимальным эффектом (разные курсы
валют, неодинаковые темпы инфляции, налоговые льготы и т. д.).
ФПГ – крупные интегральные структуры разных видов, в которых финансовые институты играют не
меньшую роль, чем производственные. Они организуются как по принципу горизонтальной –
объединение многопрофильных производств (рис. 25.2), так и вертикальной интеграции – по
технологическим цепочкам (рис. 25.3). Создание ФП Г подразумевает объединение «под одной
крышей» трех структур: финансовой–банк., инвестиционная компания, пенсионный фонд,
консалтинговая фирма, брокерские конторы, внешнеэкономические, информационно-рекламные
подразделения; производственной – производственные предприятия; коммерческой– внешнеторговые
компании, товарно-сырьевая биржа, страховая, транспортная и сервисные фирмы.
Рис. 25.2. Ассоциативная форма объединения организаций (горизонтальный тип интеграции)
Рис. 25.3. Вертикально интегрированная финансово-промышленная группа с одним ведущим звеном
В развитых странах банки являются центрами финансово-промышленных структур (рис. 25.4).
Работая на определенный круг предприятий, банк хорошо осведомлен о процессах движения их фондов.
В случае возникновения каких-либо проблем он тут же принимает необходимые меры, ведь результаты
того или иного производственного процесса затрагивают его собственные экономические интересы. С
другой стороны, нормативно-правовая система предполагает ответственность банка перед обществом:
при ухудшении финансового положения предприятия – участника ФПГ банк принимает активное
участие в санации, т. е. проведении структурных изменений и определенных денежных вливаний,
требующих от банка устойчивого финансового положения. Финансовая устойчивость может быть
различной и складывается под воздействием комбинации многих факторов, но только она создает
благоприятный климат для интеграции банковского и промышленного капитала. Уровень финансовой
устойчивости банка определяет уровень его «компетенции» как участника ФПГ. В вертикальных ФПГ,
функционирующих по принципу замкнутой технологической цепочки, а также горизонтальных