 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
184
склонности хозяйствующих субъектов хранить деньги в наличной форме. Чем больше та сумма,
которая изымается из банков в наличной форме, тем меньше значение мультипликатора. Таким
образом, степень конечного изменения денежной массы зависит от 1) норматива резервных требований
и 2) от пропорции, в которой деньги делятся на наличность, и банковские депозиты.
13.3. Центральный банк и его функции
Осью, центром всей кредитной системы является центральный банк. Возникновение центральных
банков исторически связано с концентрацией банкнотной эмиссии (выпуска денег) в руках немногих
наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием, коммерческих банков, чьи банкноты могли
успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. В конце XIX – начале XX века
в большинстве стран эмиссия банкнот была сосредоточена в одном эмиссионном банке, который стал
называться центральным эмиссионным, а затем просто центральным банком. В этом названии
отражается роль банка в кредитной системе любой страны.
Важнейший принцип функционирования центральных банков – их независимость от
правительства. В большинстве стран мира центральный банк подчиняется высшему законодательному
органу. Это обстоятельство имеет очень большое значение, так как в случае дефицита бюджета
правительство не может обязать центральный банк профинансировать его расходы. Правительство
вынуждено прибегнуть к займу. При этом, поскольку предоставление безоблигационных кредитов
запрещено законодательством, правительство вынуждено выпускать государственные ценные бумаги и
под них на общих основаниях (срочность, платность) получать кредиты в центральном банке.
Центральный банк не ставит перед собой присущей коммерческим банкам цели максимизации
прибыли и не конкурирует с последними. Основное назначение центрального банка в рыночной
экономике – обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным
обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы достижение
макроэкономических целей, прежде всего безинфляционного развития экономики.
Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции:
• монопольно осуществляет эмиссию банкнот (наличных денег). В современных условиях, когда
наличные деньги составляют незначительную часть денежной массы, эта функция центрального
банка несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для розничной
торговли и обеспечения ликвидности банков;
• является банком банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и
населением. Клиенты центрального банка – эта коммерческие банки.
Центральный банк хранит
кассовые резервы банков, через счета, открываемые коммерческими банками в центральном банке,
осуществляет расчеты между ними, в случае необходимости оказывает коммерческим банкам
кредитную поддержку. Для коммерческих банков центробанк – «кредитор последней инстанции»,
т.е. кредитор на крайний случай. Центральный банк предоставляет коммерческим банкам ссуды под
залог коммерческих векселей, и других ценных бумаг, а также осуществляет учетные операции –
покупку векселей банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как
при этом происходит вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих
клиентов;
• выступает в качестве банкира правительства. Хотя центральный банк и не подчиняется
правительству, он тесно с ним связан. В центральном банке открыты счета правительства и
правительственных учреждений, он выступает кассиром и кредитором правительства. В качестве
банкира правительства центральный банк управляет государственным долгом (осуществляет
размещение и погашение займов, организует выплату процентов и др.), регулирует резервы
иностранной валюты и золота, осуществляет международные расчеты и т.п.
• регулирует безналичную эмиссию, осуществляемую коммерческими банками. Основными
инструментами воздействия центрального банка на массу денег, создаваемую коммерческими
банками, служат:
операции на открытом рынке – купля-продажа центральным банком государственных ценных
бумаг;