 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
148
коммерческие банки. В качестве активов в этом случае выступают выкупленная банком экспортная
выручка, сумма платежных требований, обязательства по ссудам, недвижимость, ссуды под залог
недвижимости и т.д. Открывается также и перспектива для российских ФПГ с точки зрения размещения
их ценных бумаг на ведущих западных фондовых биржах. Однако для этого требуется оформить
отчетность ФПГ по мировым стандартам, осуществить аудиторскую проверку ФПГ за последние три
года, иметь надежную репутацию как финпромгруппе, так и коммерческому банку, размещающему ее
ценные бумаги.
Управление финансами корпораций включает в себя комплекс операций коммерческого банка с
финансовыми ресурсами ФПГ. Это: расчетно-кассовое обслуживание, операции с денежной
наличностью, поддержание определенного уровня ликвидности ФПГ, составление финансовой и
налоговой отчетности ФПГ, финансовое консультирование, программное обслуживание, составление
графика потребностей в финансовых ресурсах, анализ эффективности намечаемых предприятием
капитальных вложений, краткосрочное вложение в ценные бумаги финансовых излишков ФПГ,
финансовое планирование, анализ эффективности полученных ссуд и т.д. Очень часто ФПГ переходит
на полное обслуживание коммерческого банка, передавая последнему право оперировать активами
ФПГ. Часто управление финансами корпораций принимает форму денежного траста (доверительного
управления имуществом финпромгруппы).
В процессе управления проектами как формы участия коммерческого банка в ФПГ банк полностью
берет на себя инициативу по управлению совместным проектом. Это не только долгосрочное
кредитование производства, но и работа по обслуживанию инвестируемой программы: от ее первого
этапа до последнего. Коммерческий банк в этом случае вместе с предприятием выбирает объект
инвестирования, проводит его финансовую и экономическую оценку, разрабатывает соответствующий
бизнес-план, составляет подробный маркетинговый план. При составлении плана финансирования
проекта банк сравнивает свои финансовые возможности с требуемыми для успешного завершения
проекта. В случае недостатка финансовых средств коммерческий банк рассматривает возможность
получения дополнительных кредитных ресурсов на финансовом рынке или возможность
дополнительной эмиссии ценных бумаг. Хотя всегда предпочтительным источником инвестиций
остается эмиссия ценных бумаг, которая также организуется коммерческим банком. Банк рассматривает
также возможность финансирования не в денежной форме. Это финансирование в виде необходимого
оборудования, ноу-хау, права пользования природными ресурсами. Здесь очень важно правильно
оценить эффективность такого финансирования по сравнению с денежным вложением средств. Очень
часто уже на стадии завершения проекта возникает необходимость в дополнительных финансовых
ресурсах. В этом случае банк рассматривает возможности выпуска облигаций, векселей, лизинга,
государственных инвестиций и др.
В России коммерческие банки при управлении проектами предпочтение отдают проектам
экспортного производства, а также производствам, в которых коммерческому банку принадлежит
контрольный пакет акций. В качестве обеспечения выданных для осуществления проекта кредитов
банки требуют размещения у себя соответствующего валютного или рублевого депозита, лимита по
расчетному счету заемщика, надежных гарантий, надежного залога, страхования обеспечения кредита,
переуступки в свою пользу прав получения и распоряжения выручкой ФПГ.
В США на долю лизинга приходится около трети капиталовложений в оборудование. Лизинг в
развитых странах рассматривается многими коммерческими банками как один из самых прибыльных и
надежных способов инвестирования. При лизинге реальным собственником арендуемого имущества
является лизингодатель (коммерческий банк), поэтому лизингодатель рискует лишь суммой
амортизационного износа и процентов за пользование имуществом (лизинговые платежи). По
сравнению с самим арендуемым имуществом это довольно небольшая сумма и практически под нее
можно легко получить надежные гарантии. По истечении срока договора предприятие может выкупить
имущество по балансовой, остаточной стоимости, а иногда получить даром. За рубежом в некоторых
ведущих мировых компаниях до 80%, а иногда и до 100% реализуемой продукции производится на
арендуемом оборудовании. Кроме того, производитель может рассчитываться с кредитной
организацией и произведенной продукцией.