 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
170
рудования на установленный срок, обязуясь периодически выплачивать банку (например, каждый
месяц) определенные суммы денег в качестве арендной платы. Часто в конце срока лизингового
договора клиент может выкупить оборудование по остаточной стоимости.
Преимуществом лизинга для фирм является то, что при исчислении налогооблагаемой при-
были ежемесячные платежи рассматриваются как расходы. Если бы фирма купила машину за счет
накопленных собственных средств или за счет банковского займа, то лишь часть ежемесячного
платежа (проценты) с точки зрения налогообложения рассматривались бы как расходы. Кроме то-
го, лизинговое финансирование обеспечивает фирму ликвидностью.
Для банка важно то, что как собственник оборудования он учтет амортизационные и инве-
стиционные налоговые кредиты, связанные с лизингом, при исчислении своих общих налогов.
При этом в международных лизинговых операциях могут участвовать несколько банков, также
образуя синдикат.
В целом при предоставлении международного кредита банк и заемщик подписывают опре-
деленные юридические документы. В этих документах заемщик признает получение фондов и да-
ет обязательство возвратить эти деньги с процентами. Кроме того, заемщик предоставляет банку
средства регресса, например, в форме залога или гарантии, на случай, если он будет не в состоя-
нии возвратить долг.
При предоставлении международных синдицированных займов основным юридическим
документом является кредитное соглашение. Этот документ, как правило, бывает большим и де-
тальным. Он должен иметь юридическую силу в стране заемщика, что требует от банков-
менеджеров синдиката специальных знаний законов данной страны. Кредитное соглашение, кроме
констатации обязательства заемщика возвратить долг, описывает процедуры, условия и расписа-
ния перечисления денег банками-участниками, выборки фондов заемщиком и порядка их возвра-
та.
Большинство кредитных соглашений содержат специальные условия, направленные на за-
щиту интересов кредиторов. Они описывают те нарушения контракта, которые будут констатиро-
вать неплатеж заемщика, а также кросс-неплатежные оговорки. Последние означают, что если за-
емщик не уплатит какому-либо другому кредитору, то и рассматриваемый заем должен быть не-
медленно возвращен банку (банкам). Это защищает последних, давая им равное право с другими
кредиторами. В кредитном соглашении также обычно содержится требование о том, чтобы за-
емщик предоставлял промежуточные финансовые и операционные отчеты. Таким образом, креди-
тор может установить и, возможно, предотвратить (совместно с заемщиком) неблагоприятные
тенденции в функционировании заемщика на ранних этапах развития их отношений.
4. ПРИНЦИПЫ БАНКОВСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА
Для банка важно не только принять решение о предоставлении кредита, но и управлять
процессом его возврата, т.е. контролировать заемщика на всем "жизненном цикле" кредита (в про-
цессе предоставления, использования и возврата денег).
Так, в процессе предоставления денег банк-менеджер (для синдицированного кредита) от-
слеживает, чтобы фонды переводились заемщику в соответствии с договорными условиями. На-
пример, при срочном займе фонды предоставляются в момент, когда достигнут определенный
этап строительства. При торговом финансировании кредит может предоставляться для финанси-
рования серии операций, по мере того как товары "передвигаются" от продавца к покупателю.
Банк изучает информацию о финансовом состоянии заемщика для определения момента,
когда последний начинает испытывать неожиданные трудности. Это может проявиться, например,
в поздних платежах по данному кредиту, по другим долгам, дальнейших просьбах клиента о крат-
косрочном финансировании. Для банка важно быть в курсе текущих проблем заемщика и обсуж-
дать их с ним по мере возникновения, поскольку заблаговременное внимание к трудностям по-
следнего на их ранней стадии часто предотвращает крупные проблемы для банка.
Это равно важно в отношении как корпоративного, так и правительственного за¸мщика.
Часто такой контроль осуществляется в связке с другими банками, которые также (независимо
друг от друга) кредитовали деньги рассматриваемому конкретному заемщику. В целом проработка
проблем предоставления и менеджмента международного кредита не является легкой задачей, на-
против, она требует от банковских работников значительных знаний, навыков и опыта.