 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
77
кредитором на крайний случай: банки обращаются за поддержкой к центральному банку только в
случае отсутствия иной возможности получить кредит.
Во многих странах центральные банки осуществляют надзор за деятельностью банков (регистрация,
лицензирование) либо монопольно (например, в Австралии, Великобритании, России), либо
совместно с Минфином или другим государственным органом (например в США). В ряде стран
(например, в Канаде) функция банковского надзора возложена не на центральный банк, а на другой
орган.
Банкир правительства. Как отмечалось, независимо от принадлежности капитала центральный банк
тесно связан с государством. В качестве банкира правительства центральный банк выступает как его
кассир и кредитор, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. В
большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного
бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный
счет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, с которого покрываются все
правительственные расходы. В некоторых странах, например в США, большая часть бюджетных
средств помещается в коммерческие банки.
В условиях хронического дефицита государственных бюджетов усиливается функция кредитования
государства и управления государственным долгом. Под управлением государственным долгом
понимаются операции центрального банка по размещению и погашению займов, организации выплат
доходов по ним, по проведению конверсии и консолидации. Центральный банк использует
различные методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные
обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяет условия продажи,
различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных
инвесторов.
От имени правительства центральный банк регулирует резервы иностранной валюты и золота, является
традиционным хранителем государственных золотовалютных резервов. Он осуществляет
регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового
рынка ссудных капиталов и золота. Центральный банк, как правило, представляет свою страну в
международных и региональных валютно-кредитных организациях.
Все функции центрального банка тесно взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, центральный
банк одновременно создает кредитные орудия обращения, осуществляя выпуск и погашение
правительственных обязательств, воздействует на уровень ссудного процента. Названные функции
центрального банка создают объективные предпосылки для выполнения им функции регулирования
всей денежно-кредитной системы страны и, следовательно, регулирования экономики. Функция
денежно-кредитного регулирования на современном этапе является важнейшей функцией
центрального банка.
Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции — пассивные и активные.
Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными
— операции по размещению банковских ресурсов.
§2. Пассивные операции центральных банков
К основным пассивным операциям центральных банков относятся: эмиссия банкнот, прием вкладов
коммерческих банков и казначейства, операции по образованию собственного капитала (см.,
например, баланс банка Японии, табл. 1.1).
Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот (от
54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не
обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально
продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии. Повсеместно
отменено официальное золотое содержание денежных единиц.
Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих -банков, государства
и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного
обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими
банковскими обязательствами; при кредитовании государства — государственными долгосрочными
обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты — соответственно золотом и
иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы
центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций