Navigation bar
  Print document Start Previous page
 16 of 170 
Next page End  

16
это несолидным делом, подрывающим их репутацию, то к концу 60-х гг. кредитно-финансовые
институты пересмотрели свою политику и стали расширять ссудо-кредитные операции для мелких
фирм. Благодаря такой политике крупнейшая монополия в области страхования жизни «Прудэншл»
резко увеличила операции по финансированию мелкого бизнеса и в 1967 г. по своим активам обошла
«Метрополитэн», которая считалась многие десятилетия лидером страхового бизнеса. Аналогичные
методы использовал «Бэнк оф Америка», что позволило ему стать лидером коммерческих банков
США в 60-х гг.
В ряде случаев крупные кредитно-финансовые институты временно идут на убытки с целью повышения
своей конкурентоспособности. Мощные кредитно-финансовые институты широко используют в
конкурентной борьбе достижения научно-технической революции, в частности электронно-вычисли-
тельную технику, которая позволяет им значительно снизить издержки производства и удешевить
массовые операции (коммерческим банкам — чековое обращение, страховым компаниям —
обработку счетов, актуарные и тарифные расчеты).
В послевоенные годы огромный поток документов, обусловленный расширением операций кредитно-
финансовых учреждений и повышением их экономической роли, заставил широко использовать
ЭВМ.
§4. Государственное регулирование
Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов — один из важнейших элементов
развития и формирования кредитной системы капиталистических стран.
Основными направлениями государственного регулирования являются: политика центрального банка в
отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; налоговая политика правительства
на центральном и местном уровне; участие правительства в смешанных (полугосударственных) или
государственных кредитных институтах; законодательные мероприятия исполнительной и
законодательной власти, регулирующие деятельность различных институтов кредитной системы.
В промышленно развитых странах политика центрального банка распространяется главным образом на
коммерческие и сберегательные банки и осуществляется в следующих формах: 1) учетная политика;
2) регулирование нормы обязательных резервов; 3) операции на открытом рынке; 4) прямое
воздействие на кредит.
Учетная политика центрального банка состоит в учете и переучете коммерческих векселей,
поступающих от коммерческих банков, которые, в свою очередь, получают их от промышленных,
торговых и транспортных компаний. Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату
векселей и устанавливает так называемую учетную ставку. Как правило, учетная политика
центрального банка направлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной
суммы кредита для каждого коммерческого банка. Таким образом осуществляется воздействие на
объем выдаваемых ссуд. Учетная политика обычно сочетается с государственным регулированием
процентных ставок по вкладам и кредитам. Хотя банки в основном самостоятельно определяют
проценты по вкладам и ссудам, тем не менее они ориентируются на учетную ставку центрального
банка — так называемое дисконтное окно. При этом необходимо отметить, что в каждой стране
существует своя специфика учетной политики, определяемая традициями, развитием кредитной
системы, ролью государства и центрального банка в экономике.
Следующей формой регулирования центрального банка является определение нормы обязательных
резервов для коммерческих банков. Смысл этой формы регулирования заключается в том, что
коммерческие банки обязаны хранить часть своих кредитных ресурсов на беспроцентном счете в
центральном банке. Норма резерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от
конъюнктуры на рынке капиталов. Ее увеличение ведет к ограничению кредитной экспансии
коммерческих банков и, наоборот, снижение — к расширению кредитных ресурсов. Нормы резервов
существенно различаются по странам и колеблются в пределах от 5 до 20%.
Политика регулирования нормы резервов распространяется главным образом на все виды банков (а в
ряде стран и на некоторые специальные кредитно-финансовые институты), однако основным ее
объектом являются коммерческие банки, которые определяют процентные ставки по кредитам.
Большинство других кредитно-финансовых институтов в процентной политике следует за
коммерческими банками. С помощью нормы резервов центральный банк воздействует в целом на
ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на доходность тех или иных ценных бумаг (курс
акций и облигаций).
Сайт создан в системе uCoz