 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
159
(forfait), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за
обязательство купить векселя экспортера.
Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем,
которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в
том, что векселедатель, т.е. экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при
обычном учете векселя ответственность за его неоплату должником, согласно вексельному
законодательству многих стран, сохраняется за ним в любом случае.
Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортером покупателя
на условиях вексельного кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку
принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в
длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в
форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу
тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами
сделок являются: марка ФРГ — 50%, американский доллар — 40% и швейцарский франк — 10%.
Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами н
оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит
передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений
средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования
товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-
финансовым обществом — лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в пря-
мые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций
является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию
лизинговых операций ложатся на арендатора.
Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно
облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом
лизинг сближают. условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости
мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям в течение всего периода
использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на
товар, а приобретение права использовать его потребительские качества.
Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных
финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно
участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собст-
венность.
В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации национальных систем
финансирования экспорта как в сфере фирменного кредитования (например, развитие операций на
рынке форфейтинга), так и в области банковского кредитования. Характерным стало предоставление
банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных
поставках товаров на равную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на 15—20
лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных
ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных
предприятий. Отличительными чертами компенсационных соглашений являются крупномасштабный
долгосрочный характер, а также взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок.
Широкое распространение получили так называемые мультинациональные контракты на огромные
суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы
различных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируются банками и на-
циональными страховыми институтами экспортного кредитования участвующих в них стран. В связи
с этим можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для
финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран.
Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, который выступает перед заемщиками в
качестве единого института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования
сближает то, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, ив гарантировании этой
операции принимают участие правительственные институты заинтересованных стран.