 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
129
Для ипотечного кредита кроме долгосрочности характерно оставление заложенного имущества в
руках должника, который продолжает его эксплуатировать. Допускается повторный залог с
получением дополнительного кредита, если ценность имущества не исчерпана предыдущими
закладными и должник имеет экономическую возможность уплачивать проценты и погашать долг.
При залоге недвижимого имущества должник лишь номинально сохраняет свое право собственника.
Фактически в этом случае земельная рента, являющаяся экономической формой реализации
земельной собственности, присваивается кредитором.
На стадии монополистического капитализма ипотечный кредит претерпевает существенные изменения.
Расширяются сферы его применения — ссуды идут в основном на строительство жилых домов,
коммерческих сооружений и увеличение производственных фондов, т.е. растут масштабы операций,
связанных с городской недвижимостью, ширится городская ипотека.
Процентные ставки по ипотечным ссудам, как правило, дифференцируются в зависимости от
финансового положения заемщиков. Нередко размер процентных ставок устанавливается
государством применительно к сословным группам населения. Это наглядно прослеживается на
процентной политике правительства дореволюционной России. Так, Государственный крестьянский
поземельный банк выдавал долгосрочные ссуды крестьянам из расчета 7,5—8,5% годовых, а
Государственный дворянский земельный банк с самого начала установил процентные ставки по
ссудам для помещиков в размере 5,75, а затем эти ставки неоднократно снижались и в 1887 г. были
доведены до 3,5% годовых.
При неуплате задолженности в срок заемщик терял недвижимость, которая являлась обеспечением
кредита. Право на залоговое имущество переходило к другому собственнику или банку.
Долгосрочные денежные накопления, образуемые путем выпуска ипотечных облигаций,
аккумулировались на ипотечном рынке, являвшемся частью рынка ценных бумаг.
Ипотечный рынок получил широкое развитие после второй мировой войны в США, Канаде, Западной
Европе и Японии. Предмет сделок на ипотечном рынке — ипотечные облигации. Источник ресурсов
— денежные накопления корпораций, населения и государства, аккумулируемые на счетах кредитно-
финансовых институтов, занимающихся ипотечными операциями (ипотечные, коммунальные и
сберегательные банки, страховые компании, ссудо-сберегательные ассоциации и др.).
Процентные ставки на ипотечном рынке колеблются в зависимости от спроса и предложения и в
среднем составили в послевоенные годы 6—8%, а в 70-е гг. превысили 10% (в США — 16—20%). В
современных условиях ресурсы ипотечного рынка активно используются для обновления и
расширения производственных фондов торгово-промышленных корпораций, финансирования
сельского хозяйства и жилищного строительства. За последнее время в условиях усиления инфляции,
участившегося спада производства, дефицита топливно-сырьевых ресурсов, а также в связи с
высокими процентными ставками и нехваткой долгосрочного капитала на инвестиционном рынке
усиливается напряженность.
Ипотечный кредит подвергается государственному регулированию, что вытекает из общей
направленности возрастания роли денежно-кредитного регулирования экономики развитых
капиталистических стран после второй мировой войны. Это регулирование включает обеспечение
ликвидности ипотечных банков, обязательное хранение определенной части привлеченных ими
средств в центральных банках, контроль, за объемом кредитных операций и эмиссией ценных бумаг
и другие мероприятия.
Развитие ипотечного рынка в России сдерживает отсутствие ряда важнейших законов, и прежде всего
земельного кодекса.
РАЗДЕЛ IV СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ НЕБАНКОВСКИЕ КРЕДИТНО-
ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ
Глава 1 Роль специализированных небанковских институтов в накоплении и
мобилизации капитала
В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых капиталистических стран
важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты,
которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих
учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные
ассоциации, строительные общества (Англия), инвестиционные и финансовые компании,