Navigation bar
  Print document Start Previous page
 112 of 170 
Next page End  

112
Рис. 2.1. Кривая доходности ценных бумаг
Управление пассивами. Основной метод управлений пассивами в целях обеспечения ликвидности
коммерческих банков — использование управляемых пассивов.
Суть данного метода управления ликвидностью состоит в том, что банки, нуждающиеся в ликвидных
средствах для погашения своих долговых обязательств, не ждут прихода клиентов со своими
вкладами, а активно ведут поиски дополнительных источников средств. Они не ограничиваются
традиционными депозитами и узким регионом, а выходят на общенациональные и в отдельных
случаях даже на мировые рынки. Таким образом, управляемые пассивы — это определенные
источники денежных ресурсов, которые банк в состоянии привлечь самостоятельно, путем
использования совокупности ряда финансовых инструментов, к которым относятся: депозитные
сертификаты крупного размера, облигации, займы у других банков, продажа ценных бумаг на
условиях обратного выкупа, а также евровалютные кредиты (см. §2).
Основное преимущество управляемых пассивов состоит в возможности быстрого получения
необходимых ликвидных ресурсов для обеспечения устойчивого и надежного функционирования
коммерческих банков.
В ряду управляемых пассивов важным источником банковских ресурсов являются ценные бумаги,
продаваемые с обязательством обратного выкупа (РЕПО). Сделка РЕПО имеет ряд плюсов как для
фирмы-покупателя ценных бумаг, так и для банка-продавца этих бумаг. Во-первых, однодневные
соглашения об обратном выкупе обладают высоким уровнем ликвидности, поскольку фирма-
покупатель ценных бумаг может изъять свои средства с них на следующий же день. Во-вторых,
однодневные соглашения об обратном выкупе приносят фирме-покупателю ценных бумаг
определенный доход. В-третьих, банки с помощью соглашений об обратном выкупе имеют воз-
можность оперативно получать большие суммы для осуществления активных операций либо для
покрытия непредвиденных платежей по своим долговым обязательствам и т.п., обеспечивая тем
самым необходимый уровень своей ликвидности и снижая риск неплатежеспособности. В-четвертых,
по соглашениям об обратном выкупе, как правило, не устанавливаются обязательные резервные
требования и не нужна оплата страхования банковских депозитов.
Не относится к управляемым пассивам, но оказывает самое непосредственное влияние на надежность,
устойчивость и ликвидность любого коммерческого банка его собственный капитал. Он включает в
себя собственно акционерный капитал, резервный капитал и нераспределенную прибыль.
Центральные банки требуют от коммерческих банков поддержания определенного уровня собственного
капитала, который должен быть достаточным, чтобы покрыть потенциальные потери от возможного
невозврата заемщиками ссудных средств в срок, а также при необходимости защитить вкладчиков от
неплатежеспособности и банкротства самого банка.
Таким образом, собственный капитал банка как исходный источник банковских средств определяет
минимально допустимый уровень его ликвидности, выступает гарантом устойчивости и надежности
деятельности коммерческого банка.
Финансовые инструменты управления ликвидностью российских коммерческих банков с помощью
управляемых пассивов в настоящее время весьма ограничены. Это обусловлено рядом причин,
связанных как с определенными трудностями и сложностями перехода к рыночным отношениям, так
и с тем, что банковская система России находится пока на стадии становления.
Сайт создан в системе uCoz