 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
52
доллара в золото стала фикцией: в 1970 г. 50 млрд долларовых авуаров нерезидентов
противостояли лишь 11 млрд долл. официальных золотых резервов
США приняли ряд мер по спасению Бреттонвудской системы в 60-х годах.
1. Привлечение валютных ресурсов из других стран. Долларовые балансы были
частично трансформированы в прямые кредиты. Были заключены соглашения об операциях
«своп» (2,3 млрд долл. — в 1965 г., 11,3 млрд долл. — в 1970 г.) между Федеральным
резервным банком Нью-Йорка и рядом иностранных центральных банков. Краткосрочные
боны Руза были размещены в западноевропейских странах.
2. Коллективная защита доллара. Под давлением США центральные банки большинства
стран воздерживались от обмена своих долларовых резервов в золото в американском казна-
чействе. МВФ вложил часть своих золотых запасов в доллары вопреки Уставу. Ведущие
центральные банки создали золотой пул (1962 г.) для поддержки цены золота, а после его
распада с 17 марта 1968 г. ввели двойной рынок золота.
3. Удвоение капитала МВФ (до 28 млрд долл.) и генеральное соглашение 10 стран —
членов Фонда и Швейцарии о займах Фонду (6 млрд долл.), выпуск СДР в 1970 г. в целях
покрытия дефицита платежных балансов.
США упорно сопротивлялись проведению назревшей девальвации доллара и настаивали
на ревальвации валют своих торговых партнеров. В мае 1971 г. была осуществлена
ревальвация швейцарского франка и австрийского шиллинга, введен плавающий курс валют
ФРГ, Нидерландов, что привело к фактическому обесценению доллара на 6—8%. Скрытая
девальвация устраивала США, так как она не отражалась столь губительно на престиже
резервной валюты, как официальная. Чтобы сломить сопротивление торговых соперников,
США перешли к политике протекционизма. 15 августа 1971 г. были объявлены чрезвычай-
ные меры по спасению доллара: прекращен размен долларов на золото для иностранных
центральных банков («золотое эмбарго»), введена дополнительная 10%-ная импортная
пошлина. США встали на путь торговой и валютной войны. Наплыв долларов в страны
Западной Европы и Японию вызвал массовый переход к плавающим валютным курсам и тем
самым спекулятивную атаку их окрепших валют на доллар. Франция ввела двойной
валютный рынок по примеру Бельгии, где он функционировал с 1952 г. Страны Западной
Европы стали открыто выступать против привилегированного положения доллара в мировой
валютной системе.
Поиски выхода из валютного кризиса завершились компромиссным Вашингтонским
соглашением «группы десяти» (в Смитсоновском институте) 18 декабря 1971 г. Была
достигнута договоренность по следующим пунктам: 1) девальвация доллара на 7,89% и
повышение официальной цены золота на 8,57% (с 35 до 38 долл. за унцию); 2) ревальвация
ряда валют; 3) расширение пределов колебаний валютных курсов с ± 1 до +2,25% от их
паритетов и установление центральных курсов вместо валютных паритетов; 4) отмена 10%-
ной таможенной пошлины в США. Но США не взяли обязательства восстановить
конвертируемость доллара в золото и участвовать в валютной интервенции. Тем самым они
сохранили привилегированный статус доллара.
Закон о девальвации доллара был подписан президентом Р. Никсоном 3 апреля и
утвержден конгрессом 26 апреля 1972 г. Повышение цены золота было узаконено после
регистрации нового паритета доллара в МВФ и уведомления стран-членов 8 мая 1972 г.
Следует отметить, что временный лаг между периодом принятия решения об изменении
официального валютного курса и его юридическим оформлением имел практическое
значение для международных расчетов, так как при реализации защитных оговорок
учитывался нормативный акт. Девальвация доллара вызвала цепную реакцию: на конец 1971
г. 96 из 118 стран — членов МВФ установили новый курс валют к доллару, причем курс 50
валют был в различной степени повышен. С учетом разной степени повышения курса валют
других стран и их доли во внешней торговле США средневзвешенная величина девальвации
доллара составила 10—12%.