 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
213
рынки возникли на базе соответствующих национальных рынков, тесно взаимодействуют с
ними, но имеют ряд специфических отличий:
• огромные масштабы. По некоторым оценкам, ежедневные операции на мировых
валютных и финансовых рынках в 50 раз превышают сделки по мировой торговле товарами;
• отсутствие географических границ;
• круглосуточное проведение операций;
• использование валют ведущих стран, а также ЭКЮ (1979— 1998 гг.), евро с 1999 г.,
отчасти СДР;
• участниками являются в основном первоклассные банки, корпорации, финансово-
кредитные институты с высоким рейтингом;
• доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заемщики или под солидную
гарантию;
• диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок в условиях революции в
сфере финансовых услуг;
• специфические — международные — процентные ставки;
• стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных
операций на базе использования новейших ЭВМ.
Предпосылки формирования мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг коренятся
в концентрации капитала в производстве и банковском деле; интернационализации
хозяйственных связей; развитии межбанковских телекоммуникаций на базе внедрения ЭВМ.
Объективной основой их развития послужило противоречие между углублением
глобализации хозяйственных связей и ограниченными возможностями соответствующих
национальных рынков. Движущей силой развития мировых рынков валют, кредитов, ценных
бумаг, золота является конкуренция, которая регулирует объем и распределение мировых
финансовых потоков, стоимость кредитов, предлагаемых участниками рынков. Совершенная
конкуренция вознаграждает наиболее эффективных производителей этих продуктов. Однако
конкурентная борьба не всегда эффективна и безупречна. Поэтому рыночное регулирование
сочетается с государственным. Государство вмешивается в деятельность мировых рынков в
целях предотвращения или преодоления кризисных потрясений в этой сфере.
С развитием МЭО, конкурентной борьбы за источники сырья, рынки сбыта, выгодные
инвестиции финансовые потоки стихийно переходят из одной страны в другую, теряя
национальный характер и обнажая свою космополитическую природу. Национальные
валютные, кредитные, финансовые рынки, сохраняя относительную самостоятельность,
тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками, которые дополняют их
деятельность и связаны с внутренней экономикой и денежно-кредитной системой. В ре-
зультате быстрого роста, больших возможностей и мобильности мировые валютные,
кредитные и финансовые рынки превратились в одно из важных звеньев международных
валютно-кредитных и финансовых отношений и мировой экономики.
Участие национальных валютных, кредитных, финансовых рынков в операциях
мирового рынка определяется рядом факторов:
• соответствующим местом страны в мировой системе хозяйства и ее валютно-
экономическим положением;
• наличием развитой кредитной системы и хорошо организованной фондовой биржи;
• умеренностью налогообложения;
• льготностью валютного законодательства, разрешающего доступ иностранным
заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевой котировке;
• удобным географическим положением;
• относительной стабильностью политического режима и др.
Указанные факторы ограничивают круг национальных рынков, которые выполняют
международные операции. В результате конкуренции сложились мировые финансовые
центры — Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др.
Мировые финансовые центры — центры сосредоточения
банков и специализированных