 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
182
бухгалтерских, административных и других расходах, так как факторинговые компании
обеспечивают квалифицированное обслуживание расчетных операций с использованием
ЭВМ и т. д. Все это способствует ускорению оборота капитала, снижению издержек обраще-
ния, расширению экспансии фирм-экспортеров и увеличению их прибылей.
Форфетирование. Этот термин происходит от франц. a forfait (целиком, общей суммой)
и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской
практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других
долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права
регресса (оборота) этих документов на экспортера. В отличие от традиционного учета
векселей форфетирование применяется: а) обычно при поставках оборудования на крупные
суммы (минимальная сумма — 250 тыс. долл.); б) с длительной отсрочкой платежа от 6
месяцев до 5—7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней); в) содержит гарантию или аваль
первоклассного банка, необходимые для переучета векселей. Форфетор приобретает
долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из
кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера. Учет векселей
производится по фиксированной ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР, или по ставке
определенной страны. Размер дисконта (скидки) зависит от риска неплатежа, валюты
платежа, срока векселя. Таким образом, экспортное форфетирование — учет без права
регресса требований экспортера к иностранному импортеру на заранее установленную
сумму. Форфетирование дополняет традиционные методы кредитования внешней торговли и
государственное страхование экспортных кредитов, так как включает дополнительные
риски. Поэтому форфетор предпочитает должников из стран, имеющих высокий
международный рейтинг. Вначале форфетирование использовалось для первоклассных
экспортных операций и при поставке заводов «под ключ», в современных условиях — для
кредитования экспорта оборудования, сырья, товаров широкого потребления.
С расширением рынка а форфе (форфетирования) в 60-х годах банки выделили эти
операции в особую сферу своей деятельности, создав дочерние форфет-институты
(например, «Финанц АГ» Лондон). Для проведения крупной сделки форфеторы образуют
консорциум. Глава консорциума, во-первых, ведет переговоры, осуществляет расходы от
своего имени, а также за счет и по поручению членов консорциума; во-вторых, обеспечивает
управление приобретенными долговыми требованиями, получает платежи по ним,
перечисляя соответствующие суммы своим партнерам.
Форфетирование как форма кредитования внешней торговли дает некоторые
преимущества экспортеру: досрочное получение наличными инвалютной выручки,
улучшение ликвидности; упрощение баланса за счет частичного освобождения его от
дебиторской задолженности; страхование риска неплатежа; фиксированную договором
твердую учетную ставку; экономию на управлении долговыми требованиями
1. Экспортер и импортер заключают сделку с указанием срока платежа.