 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
164
В условиях специализации и универсализации банков крупные кредитные учреждения
предоставляют и долгосрочные международные кредиты, теоретически до 40 лет,
практически на 10—15 лет. Этим занимаются прежде всего специальные кредитные
институты — государственные и полугосударственные, мобилизующие капитал путем
выпуска собственных ценных бумаг.
Банки предоставляют долгосрочные кредиты по компенсационным сделкам,
основанным на взаимных поставках товаров на равную стоимость. Такие кредиты всегда
имеют целевой характер. Получая в кредит (на 8—15 лет) машины, оборудование для
создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, заемщик в
погашение кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных или
строящихся предприятий. Отличительная черта компенсационных соглашений —
крупномасштабный и долгосрочный характер, взаимная обусловленность экспортной и
импортной сделок. Кредит по компенсационным сделкам служит для импортера средством
увязки: а) платежей за закупаемые машины и оборудование и б) выручки от встречных
поставок товаров на экспорт в компенсацию соответствующих затрат. При реализации
компенсационных сделок применение фирменных кредитов обычно ограничено и
преобладают долгосрочные консорциальные кредиты, предоставляемые банковскими кон-
сорциумами, так как, во-первых, национальное законодательство, как правило,
устанавливает для банков лимит кредитования одного заемщика; во-вторых, банки стремятся
ограничить степень риска при предоставлении кредитов.
В деловой практике термин «долгосрочный кредит» закрепился за ссудами кредитных
учреждений. Частью долгосрочного кредита являются займы — привлечение государством и
частными предприятиями, банками заемных средств на национальном и мировом рынках
ссудных капиталов путем выпуска своих долговых обязательств. Долгосрочные кредиты и
займы обслуживают главным образом расширенное воспроизводство основного капитала,
экспорт машин, оборудования, реализацию промышленных проектов.
Различаются следующие формы долгосрочных (сроком 10—15 и более лет)
межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета.
1. Двухсторонние правительственные. В широких масштабах межгосударственный
долгосрочный кредит зародился во время первой мировой войны и получил развитие в
послевоенный период. Основным кредитором были США. В итоге возникла меж-
правительственная задолженность (11 млрд золотых долларов, не считая процентов),
обострившая межгосударственные противоречия. Франция погашала кредит за счет
немецких репараций, а Германия — путем получения новых кредитов в США. В период
мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. Германия и 25 других стран прекратили
платить долги. В период второй мировой войны межправительственные займы не играли
существенной роли. Поставки военных и прочих материалов производились в основном на
условиях «ленд-лиза» (в аренду) без кредитных обязательств.
2. Кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых
организаций.
3. По линии предоставления помощи, которая наряду с технической помощью,
безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на льготных условиях.
Нередко практикуется смешанный вид международного кредита, например, обычные
формы кредитования экспорта сочетаются с предоставлением помощи. Новой формой
международного кредитования стало так называемое совместное финансирование не-
сколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях
инфраструктуры. Инициаторами совместного финансирования выступают международные
финансовые институты, которые привлекают к этим операциям частные коммерческие
банки, обычно кредитующие на льготных условиях (процентная ставка ниже рыночной)
наиболее прибыльную часть проекта.
Практикуются две формы совместного финансирования: