 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
148
в зависимости от числа стран-участниц различаются односторонние, двухсторонние,
многосторонние и международные клиринги. Односторонний клиринг нежизнеспособен. Об
этом свидетельствует опыт Италии, которая ввела односторонний клиринг по отношению к
Великобритании в начале 30-х годов. В результате итальянские экспортеры предпочитали
получать фунты стерлингов, минуя клиринговый счет, а импортеры — расчеты по клирингу,
внося в свой банк лиры и освобождая себя от необходимости покупать английскую валюту.
В итоге образовалась крупная односторонняя задолженность Банка Италии англичанам.
Более распространены двухсторонние клиринги, при которых счета ведутся в обеих странах.
При этом применяются принятые в международной практике формы расчетов (инкассо,
аккредитив, перевод и др.), но импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а
экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных
требований и обязательств осуществляют клиринговые банки, т. е. ведущие клиринговые
счета. Многосторонний клиринг включает три и более страны. Примером служит ЕПС.
Международный клиринг не создан, хотя проект его был разработан Дж. М. Кейнсом в 1943
г.;
по объему операций различаются полный клиринг, охватывающий до 95% платежного
оборота, и частичный, распространяющийся на определенные операции;
по способу регулирования сальдо клирингового счета различаются клиринги: 1) со
свободно конвертируемым сальдо; 2) с условной конверсией, например по истечении
определенного периода после образования сальдо; 3) неконвертируемые, сальдо по которым
не может быть обменено на иностранную валюту и погашается в основном товарными
поставками. Регулирование сальдо осуществляется либо в период действия клирингового
соглашения (если это условие нарушено, то дальнейшие поставки приостанавливаются),
либо после истечения его срока (например, через 6 месяцев сальдо погашается товарными
поставками, при нарушении этого условия кредитор имеет право требовать оплаты сальдо
конвертируемой валютой).
Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера товарооборота и
обычно фиксируется на уровне 5— 10% его объема, а также от сезонных колебаний
товарных поставок (в этом случае лимит выше). Данный лимит определяет возможность
получения кредита у контрагента. Кредит по клирингу в принципе взаимный, но на практике
преобладает одностороннее кредитование странами с активным платежным балансом стран с
пассивным сальдо баланса международных расчетов.
Сальдо неконвертируемого клиринга имеет двоякое значение: 1) в известной мере
служит регулятором товарных поставок, так как достижение лимита дает право кредитору
приостановить отгрузку товаров; иногда экспортеры становятся в очередь в ожидании, когда
появится свободный лимит на клиринговом счете; 2) определяет сумму, свыше которой
начисляются проценты различными способами (на всю сумму задолженности; на сумму
сверх лимита: дифференцированно по мере нарастания; иногда применяется ставка с
прогрессивной шкалой, чтобы экспортер был заинтересован не допускать большого долга по
клирингу).
Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или
международная счетная валютная единица (например, эпунит в ЕПС). С экономической
точки зрения безразлично, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если
используется одна валюта. При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют
функции меры стоимости и средства платежа. При взаимном зачете требований без
образования сальдо деньги выступают как идеальные. При клиринговых расчетах возникают
две категории валютного риска: замораживание валютной выручки при неконвертируемом
клиринге и потери при изменении курса.
Объемы товарооборота и клиринга практически никогда не совпадают. Возможны
различные их сочетания в зависимости от вида клиринга. При частичном клиринге
товарооборот превышает объем клиринговых расчетов; при полном клиринге — наоборот,