 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
86
дочерним компаниям или покупателям их продукции на срок более одного года, то эти средства
отражаются в статье "Авансы и ссуды".
Важной является статья "Неосязаемые активы". Это авторитет фирмы, популярность торговой
марки, секреты производства, патенты, модели, издательские права и т.п. Как видим, в этой статье
отражаются элементы активов, не имеющие физической, натуральной формы, но имеющие
неосязаемую ценность. И в этой ценности заключена репутация фирмы. В случае продажи фирмы или
при слияниях с другими фирмами репутация приобретет "материальный вес".
В оборотные активы или оборотный капитал (current
assets) Включаются наличные средства
фирмы, материальные запасы, предметы труда. Стоимость их переходит на готовую продукцию в
течение года.
Основные статьи этого раздела баланса следующие:
"Наличность" (Cash). Отражает имеющиеся у фирмы наличные средства (кассовая наличность, чеки,
счета в банке). Эти средства могут быть немедленно использованы для текущих платежей.
"Быстро реализуемые ценные бумаги" (Marketable
Securities). Отражает вложения временно
свободных денежных средств в различные ценные бумаги. Чаще всего это облигации государственных
займов, которые при необходимости всегда могут быть проданы и превращены в наличные деньги.
Следует учитывать, что вложения в ценные бумаги государства дают право на льготы при уплате
налогов с прибыли.
Фирмы стремятся, чтобы денежная наличность и быстро реализуемые ценные бумаги постоянно
росли, так как в условиях неустойчивости экономики необходимо поддерживать высокий уровень
ликвидности платежных средств, покрывать возможные расходы и иметь средства для необходимых
капиталовложений.
"Дебиторская задолженность" (Debtor
Indebtedness). Включает авансы поставщикам, задолженность
покупателей и других дебиторов со сроком погашения менее года. У многих компаний дебиторская
задолженность довольно велика, так как широко распространена продажа продукции в кредит.
"Материально-производственные запасы" (Current Receivables). Показана готовая продукция, сырье
и полуфабрикаты, незавершенное производство и неоконченные работы. Реализация материально-
производственных запасов может потребовать длительного времени.
"Расходы, оплаченные авансом" (Prepaid
Expenses). Если такая статья включена в состав оборотных
активов, то в ней отражены права компании на получение заранее оплаченных услуг. К таким относятся
рента, страховые премии, комиссионные и т.д.
Эффективное управление капиталом означает более тщательный контроль за движением денежных
средств. Выгоды от этого проявляются в наличии свободных денежных средств, снижении затрат
предприятия.
Следует стремиться к сокращению оборотного капитала до необходимого минимума без ущерба для
предприятия. Однако при этом нужно решить следующие вопросы: можно ли сократить затраты так,
чтобы это не отразилось отрицательно на доходах предприятия; можно ли сокращение затрат
превратить в повышение валовой прибыли; не нанесут ли краткосрочные сокращения непоправимый
вред.
При неэффективном управлении оборотным капиталом нехватка наличности может быть
обусловлена следующими причинами:
незапланированной потребностью в свободных денежных средствах;
низкой прибыльностью;
чрезмерным расширением продаж;
слабым кредитным контролем;
ранними платежами;
избытком запасов;
слишком щедрыми условиями кредита.
Особо важное значение приобретает совершенствование управления запасами. Так, затраты на
содержание избыточных запасов влекут за собой потерю процентов с вложенного капитала, расходы на
хранение, расходы на страхование, устаревание и порчу (физический износ), непроизводительные
расходы, расходы на меры защиты от хищений и мелких краж.
Необходим контроль за уровнем запасов, для чего следует точно определить минимальный уровень
запасов. Следует помнить, что избыток запасов дорого обходится, а нехватка запасов пагубно
сказывается на деятельности предприятия. Создается избыток запасов, если движение запасов