 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
162
короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может
продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В
мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий
банк.
Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией всех денежных
требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до
наступления срока их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней.
Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными
иностранными импортерами, а с факторинговой компанией.
Форфетирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных
условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем самым экспортер передает
форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате
продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера,
сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.
15.6. Международные финансовые потоки и мировые рынки
Во всемирном хозяйстве постоянно перемешается денежный капитал, формирующийся в
процессе воспроизводства отдельных стран. Мировые финансовые потоки обслуживают движение
товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме, в
виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок). Специфической сферой рыночных
отношений являются мировые валютные, кредитные, финансовые рынки, а также рынки золота.
Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых
финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение
мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кре-
дитные институты, фондовые биржи.
Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота имеют следующие особенности:
• огромные масштабы;
• отсутствие географических границ;
•.круглосуточное проведение операций;
• использование ведущих валют, а также ЭКЮ, замененных евро с 1999 г., отчасти СДР;
• участники сделок - первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с высоким
рейтингом;
• доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заемщики или заемщики под
солидную гарантию;
• специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка
предложения по межбанковским депозитам);
• стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на
базе использования ЭВМ;
• диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.
В результате конкуренции в мире на базе ведущих национальных рынков сложились
тринадцать мировых финансовых центров – Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих,
Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и т.д. Это центры сосредоточения
банковских и финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитно-
финансовые, фондовые операции, сделки с золотом.
Движение мировых финансовых потоков происходит через следующие основные рынки.
Валютные рынки
- официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных
валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.
Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, предприятия. На
Западе 85-95% валютных сделок производятся на межбанковском рынке. Валютные биржи на
Западе сохранились лишь в отдельных странах и играют скромную роль. Специфика России
заключается в том, что определенная часть валютных сделок осуществляется на восьми валютных
биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже. Однако межбанковский
рынок постепенно оттесняет биржевой валютный рынок. При валютных ограничениях (например,
в России) требуется лицензия на проведение валютных операций.