 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
135
Оптимальное сочетание заинтересованности в предоставлении средств взаймы и надежности
их возврата обусловливают объемы кредитования, зависящие от интересов и возможностей
кредитора.
Необходимо еще отметить наличие специфических границ применения краткосрочного и
долгосрочного кредитов. Существуют немалые различия в применении кредита в качестве
источника оборотного и основного капитала.
Если заемные средства предоставлены для использования в качестве оборотного капитала, то
погашение ссуд может быть произведено за счет средств, высвобождающихся из оборотных
активов. Именно к периоду высвобождения авансированных средств из оборотных активов
устанавливаются сроки возврата заемных средств. Это - срочное кредитование потребностей,
обусловленных применением оборотного капитала.
Иное положение с привлечением заемных средств для капиталовложений. Такие средства
заемщики возвращают не за счет суммы высвобождающихся амортизационных отчислений, а
главным образом за счет прибыли, образующейся в связи с введенными в эксплуатацию основ-
ными фондами.
Это обусловлено прежде всего тем, что при использовании сумм амортизационных
отчислений в качестве источника погашения образующейся ссудной задолженности сроки
пользования кредитом оказываются продолжительными, в течение периода полного износа основ-
ных фондов.
Важно и то, что амортизационные отчисления для погашения задолженности по ссудам на
капиталовложения не характеризуют эффективности кредитных вложений, тем более что
амортизационные отчисления производятся, как правило, равновеликими суммами в течение всего
срока эксплуатации вновь созданных основных фондов независимо от того, насколько эффективно
эти фонды используются.
Напротив, использование прибыли для погашения ссуды на капиталовложения позволяет не
только оценить эффективность кредитуемых вложений, но и ускорить погашение ссудной
задолженности. Поэтому образуется своеобразная граница применения долгосрочного кредита,
состоящая в том, что возможность предоставления таких кредитов и их размер определяются в
зависимости от окупаемости кредитуемых затрат за счет прибыли в течение срока кредитования.
Следовательно, границы применения кредита на микроуровне регулируются в соответствии
с:
• потребностью заемщиков в средствах и их заинтересованностью в уменьшении издержек
по платежам за пользование заемными средствами связи с использованием кредита;
• заинтересованностью кредиторов и прежде всего банков в расширении кредитных
вложений;
• необходимостью учитывать кредитоспособность заемщиков как предпосылки
своевременного погашения задолженности по предоставленным кредитам;
• ограничениями возможности предоставления средств взаймы, обусловленных наличием
ресурсов, особенно при коммерческом кредитовании, и необходимостью соблюдения банками
установленных нормативов, регулирующих их деятельность.
В комплексе факторов и показателей, оказывающих влияние на границы применения
кредита на микроуровне, первостепенное значение имеют потребности предприятий в средствах в
сочетании с их заинтересованностью в экономном привлечении кредита и стремлением кре-
диторов соблюдать собственные интересы при кредитовании заемщиков и необходимостью
соблюдения установленных нормативов, с помощью которых регулируется деятельность банков, а
также соблюдаются требования возвратности предоставленных взаймы средств.
Вопросы для самоконтроля
1. В чем состоит и проявляется роль кредита?
2. Какова роль кредита в перераспределении материальных ресурсов?
3. В чем проявляется роль кредита в достижении бесперебойности производства и
реализации продукции?
4. Каковы особенности использования кредита в расширении производства?
5. В чем состоят особенности изменения сферы применения кредита?