 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
322
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование
финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:
а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
б)оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень
финансового риска;
в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).
Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные
показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
с общепринятыми "нормами" для оценки
степени риска и прогнозирования возможности
банкротства; .
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны
предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения
ФСП.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы
предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования
ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для
своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления
средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для
планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление
денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия
для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска
банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых
ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить
возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск
потери.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат
отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении
денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского
учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
24.2. Анализ финансовой структуры баланса
Показатели, характеризующие структуру баланса. Методика их расчета и анализа. Факторы,
определяющие степень финансового риска.
Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от
оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от
оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и
оборотного капитала.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования
предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного
капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему
риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер,
который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.
Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет
собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет
сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в